建信社会责任混合A

建信社会责任混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

建信社会责任混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.8%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST信威、*ST高科、ST信通、东方国信、东软集团。2015 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 通信 两条主线展开：计算机 持仓占比由 4.08% 调整至 11.12%，通信 由 0% 至 6.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万科A、东华软件、先导智能、汇川技术，退出 保利地产、广发证券、海通证券、特变电工。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 7.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 先导股份、奥康国际、宇通客车、森马服饰，退出 万科A、东华软件、中国平安、先导智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST信威、*ST高科、ST信通、东方国信，退出 先导股份、奥康国际、宇通客车、森马服饰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、家用电器、电力设备 等方向；净加仓 社会服务(+2.96pp)、建筑装饰(+3.72pp)、传媒(+3.34pp)；净降配 非银金融(-14.15pp)、家用电器(-4.11pp)、电力设备(-4.47pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.82%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.82%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.82%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：万科A、东华软件、先导智能、汇川技术、清新环境、航天信息、阳光电源、雏鹰退；退出：保利地产、广发证券、海通证券、特变电工、网宿科技、长安汽车、青岛海尔、龙净环保

2015-09-30 新进：先导股份、奥康国际、宇通客车、森马服饰、比亚迪、网宿科技、金正大、金证股份；退出：万科A、东华软件、中国平安、先导智能、招商地产、汇川技术、航天信息、雏鹰退

2015-12-31 新进：*ST信威、*ST高科、ST信通、东方国信、东软集团、中工国际、星辉娱乐；退出：先导股份、奥康国际、宇通客车、森马服饰、金正大、金证股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。