汇丰晋信2016周期混合A 2006年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信2016周期混合A 2006年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.78%，四季平均换手约73.1%。四季度新进Top10：万华化学、上海机场、中集集团、五粮液、太钢不锈。2006 年调仓：新进 13 笔（12 盈 / 1 亏）；退出 3 笔（规避 0 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.7800% |
| 平均换手 | 73.1000% |
| 持股集中度 | 0.0133 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 钢铁 与 银行 两条主线展开：钢铁 持仓占比由 0% 调整至 8.42%，银行 由 0% 至 6.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
12月 钢铁行业持仓占比从 0% 升至 8.42%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 万华化学、上海机场、中集集团、五粮液，退出 G万华、G中兴、G中集、G五粮液，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 银行(+6.11pp)、机械设备(+4.27pp)、钢铁(+8.42pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 8.42% | +8.42 |
| 银行 | 0.0% | 6.52% | 6.11% | +6.11 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.91% | 5.0% | +5.00 |
| 汽车 | 0.0% | 3.14% | 4.46% | +4.46 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.47% | 4.27% | +4.27 |
| 交通运输 | 0.0% | 7.68% | 3.57% | +3.57 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.61% | 3.38% | +3.38 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.08% | 3.1% | +3.10 |
| 通信 | 0.0% | 1.84% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2006-06-30 新进：—；退出：—
2006-09-30 新进：—；退出：—
2006-12-31 新进：万华化学、上海机场、中集集团、五粮液、太钢不锈、宝钢股份、工商银行、招商银行、福耀玻璃；退出：G万华、G中兴、G中集、G五粮液、G招行、G沪机场、G福耀、中国国航、大秦铁路
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | G中集 | 3.47 | 57.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | G中兴 | 1.84 | 22.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | G五粮液 | 2.91 | 75.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | G沪机场 | 3.48 | 36.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | 中国石化 | 3.08 | 34.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | G招行 | 6.52 | 64.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | G万华 | 2.61 | 61.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | G福耀 | 3.14 | 86.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 2.08 | 28.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | 中国国航 | 2.12 | 43.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 太钢不锈 | 3.35 | 43.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 宝钢股份 | 5.07 | 14.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 工商银行 | 3.15 | -11.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | G中兴 | 1.84 | 22.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 2.08 | 28.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | 中国国航 | 2.12 | 43.85 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 12/1；退出 规避/错失 0/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。