汇丰晋信2016周期混合A

汇丰晋信2016周期混合A 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信2016周期混合A 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.77%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.04%)。四季度新进Top10：ST汇洲、上海家化、中国石油、中国神华、山东黄金。2007 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 煤炭 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.47%。

Q2 末换仓：新进 ST汇洲、万华化学、中华企业、大族激光，退出 S湘火炬、中信证券、中集集团、五粮液。Q3 再平衡：新进 中信证券、华侨城A、天马股份、建设银行，退出 ST汇洲、万华化学、大族激光、新世界，兼有获利兑现与方向试探。Q4 煤炭行业持仓占比从 2.82% 升至 8.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST汇洲、上海家化、中国石油、中国神华，退出 中信证券、中华企业、华侨城A、天马股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、交通运输、钢铁 等方向；净加仓 商贸零售(+2.71pp)、美容护理(+2.73pp)、煤炭(+8.47pp)；净降配 有色金属(-2.3pp)、银行(-2.36pp)、交通运输(-7.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.04pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.04%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：ST汇洲、万华化学、中华企业、大族激光、新世界、潍柴动力、金融街、长安汽车；退出：S湘火炬、中信证券、中集集团、五粮液、大秦铁路、太钢不锈、宝钢股份、铁龙物流

2007-09-30 新进：中信证券、华侨城A、天马股份、建设银行、美锦能源、青岛啤酒；退出：ST汇洲、万华化学、大族激光、新世界、浦发银行、金融街

2007-12-31 新进：ST汇洲、上海家化、中国石油、中国神华、山东黄金、山西焦煤、王府井、黄山旅游；退出：中信证券、中华企业、华侨城A、天马股份、宝钛股份、建设银行、潍柴动力、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。