汇丰晋信2016周期混合A

汇丰晋信2016周期混合A 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信2016周期混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.31%，四季平均换手约73.67%。四季度新进Top10：中国人寿、中国平安、中国神华、中国联通、保利发展。2011 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 17 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、煤炭。

Q2 末换仓：新进 中国建筑、中国神华、五粮液、保利发展，退出 中联重科、冀中能源、徐工机械、柳工。Q3 再平衡：新进 华夏银行、康美药业、潞安环能、隆平高科，退出 中国平安、中国神华、保利发展、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国人寿、中国平安、中国神华、中国联通，退出 中信证券、中国建筑、五粮液、华夏银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料 等方向；净加仓 银行(+1.55pp)、农林牧渔(+1.75pp)；净降配 机械设备(-4.73pp)、建筑材料(-1.84pp)、煤炭(-2.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：中国建筑、中国神华、五粮液、保利发展、新希望、铁龙物流；退出：中联重科、冀中能源、徐工机械、柳工、海螺水泥、潞安环能

2011-09-30 新进：华夏银行、康美药业、潞安环能、隆平高科；退出：中国平安、中国神华、保利发展、格力电器

2011-12-31 新进：中国人寿、中国平安、中国神华、中国联通、保利发展、利欧股份、悦达投资、浦发银行；退出：中信证券、中国建筑、五粮液、华夏银行、康美药业、潞安环能、铁龙物流、隆平高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 17/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。