汇丰晋信2016周期混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信2016周期混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.99%，四季平均换手约77.77%。2015 年调仓：新进 12 笔（0 盈 / 12 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.9900% |
| 平均换手 | 77.7700% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、机械设备。
Q2 末换仓：新进 ST能特、奔图科技、德威退、百纳千成，退出 丹甫股份、冠福股份、华录百纳、天华院。Q3 再平衡：退出 ST能特、双鹭药业、天晟新材、奔图科技，兼有获利兑现与方向试探。
净降配 机械设备(-1.89pp)、医药生物(-2.3pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 基础化工 | 2.38% | 1.26% | 0.0% | 1.45% | -0.93 |
| 医药生物 | 3.45% | 1.06% | 0.0% | 1.15% | -2.30 |
| 机械设备 | 2.92% | 0.05% | 0.0% | 1.03% | -1.89 |
| 电力设备 | 0.48% | 0.94% | 0.0% | 1.01% | +0.53 |
| 有色金属 | 1.09% | 0.71% | 0.0% | 0.42% | -0.67 |
| 计算机 | 0.58% | 0.75% | 0.0% | 0.42% | -0.16 |
| 传媒 | 0.72% | 1.03% | 0.0% | 0.33% | -0.39 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：ST能特、奔图科技、德威退、百纳千成、融发核电、金亚退、黄河旋风；退出：丹甫股份、冠福股份、华录百纳、天华院、常山药业、艾派克、金亚科技
2015-09-30 新进：—；退出：ST能特、双鹭药业、天晟新材、奔图科技、德威退、焦作万方、百纳千成、融发核电、金亚退、黄河旋风
2015-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 德威退 | 0.68 | -39.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 黄河旋风 | 0.05 | -30.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 常山药业 | 0.81 | -23.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 天华院 | 2.92 | 24.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 焦作万方 | 0.71 | -49.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 双鹭药业 | 0.33 | -54.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | ST能特 | 0.73 | -27.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 奔图科技 | 0.75 | -18.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 融发核电 | 0.94 | -30.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 金亚退 | 0.39 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 天晟新材 | 0.58 | -38.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 百纳千成 | 1.03 | -42.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 德威退 | 0.68 | -39.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 黄河旋风 | 0.05 | -30.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 焦作万方 | 0.42 | -22.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 双鹭药业 | 0.31 | -29.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST能特 | 0.84 | -13.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 奔图科技 | 0.42 | -4.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 融发核电 | 0.45 | -23.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中元股份 | 0.56 | -25.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 天晟新材 | 0.79 | -28.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 百纳千成 | 0.33 | -26.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 德威退 | 0.66 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 黄河旋风 | 1.03 | -36.78 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/12；退出 规避/错失 11/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。