汇丰晋信2016周期混合A

汇丰晋信2016周期混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信2016周期混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.66%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三安光电、海螺水泥、阳光照明、顺鑫农业。2013 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 基础化工 为核心配置方向，持仓占比由 4.55% 调整至 9.61%。

Q2 基础化工行业持仓占比从 4.55% 升至 8.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 伊利股份、保利发展、博瑞传播、恒宝股份，退出 中国化学、南京化纤、双鹭药业、永泰能源。Q3 再平衡：新进 华平股份、双鹭药业、建新股份、阳光电源，退出 保利发展、博瑞传播、恒宝股份、新文退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三安光电、海螺水泥、阳光照明、顺鑫农业，退出 华平股份、双鹭药业、海油工程、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、建筑装饰 等方向；净加仓 食品饮料(+3.37pp)、基础化工(+5.06pp)；净降配 煤炭(-1.66pp)、建筑装饰(-2.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.5%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.5%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：伊利股份、保利发展、博瑞传播、恒宝股份、新文退、江山股份；退出：中国化学、南京化纤、双鹭药业、永泰能源、皖通科技、长安汽车

2013-09-30 新进：华平股份、双鹭药业、建新股份、阳光电源；退出：保利发展、博瑞传播、恒宝股份、新文退

2013-12-31 新进：三安光电、海螺水泥、阳光照明、顺鑫农业；退出：华平股份、双鹭药业、海油工程、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。