汇丰晋信2016周期混合A

汇丰晋信2016周期混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信2016周期混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.66%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST汇洲、中国太保、宁波银行、河钢股份、贵州茅台。2009 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 4.77% 调整至 8.36%。

Q2 银行行业持仓占比从 4.77% 升至 8.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST汇洲、万科A、中信证券、中国联通，退出 一汽轿车、哈药股份、天坛生物、天马股份。Q3 再平衡：新进 中国建筑、华泰股份、天马股份、招商银行，退出 ST汇洲、万科A、中国联通、中牧股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST汇洲、中国太保、宁波银行、河钢股份，退出 中信证券、中国建筑、华泰股份、天马股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、电力设备 等方向；净加仓 银行(+3.59pp)；净降配 房地产(-2.05pp)、电力设备(-1.58pp)、医药生物(-1.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：ST汇洲、万科A、中信证券、中国联通、中牧股份、格力电器；退出：一汽轿车、哈药股份、天坛生物、天马股份、山东黄金、特变电工

2009-09-30 新进：中国建筑、华泰股份、天马股份、招商银行、武钢股份、民生银行、烟台万华；退出：ST汇洲、万科A、中国联通、中牧股份、兴业银行、华发股份、格力电器

2009-12-31 新进：ST汇洲、中国太保、宁波银行、河钢股份、贵州茅台、辽宁成大；退出：中信证券、中国建筑、华泰股份、天马股份、武钢股份、烟台万华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。