东吴安享量化混合A

东吴安享量化混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴安享量化混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约66.11%，四季平均换手约69.47%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.03%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、天齐锂业、尚太科技、盛新锂能、麦格米特。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 33.45% 调整至 47.88%，有色金属 由 0% 至 13.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 12.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中矿资源、多氟多、天赐材料、永兴材料，退出 兆易创新、华阳集团、拓普集团、海博思创。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、大中矿业、天华新能、湖南裕能，退出 中矿资源、多氟多、德赛西威、永兴材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、天齐锂业、尚太科技、盛新锂能，退出 大中矿业、天赐材料、宁德时代、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+14.43pp)、有色金属(+13.76pp)；净降配 汽车(-11.39pp)、计算机(-9.7pp)、电子(-3.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.75%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：新能源/电力设备(-7.8pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.8pp；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.8pp；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、多氟多、天赐材料、永兴材料、金盘科技；退出：兆易创新、华阳集团、拓普集团、海博思创、豪威集团

2026-03-31 新进：亿纬锂能、大中矿业、天华新能、湖南裕能、赣锋锂业、锦浪科技；退出：中矿资源、多氟多、德赛西威、永兴材料、金盘科技、麦格米特

2026-06-30 新进：兆易创新、天齐锂业、尚太科技、盛新锂能、麦格米特；退出：大中矿业、天赐材料、宁德时代、赣锋锂业、锦浪科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。