农银高增长混合

农银高增长混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

农银高增长混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.62%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：东诚药业、凯撒文化、南极电商、威领股份、宝通科技。2015 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 27 笔（规避 12 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 机械设备 两条主线展开：传媒 持仓占比由 4.66% 调整至 8.36%，机械设备 由 0% 至 4.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST天瑞、中科金财、北陆药业、卫宁健康，退出 东方财富、中国天楹、中瑞思创、亚太股份。Q3 再平衡：新进 亿帆鑫富、工商银行、康尼机电、智云股份，退出 ST天瑞、中科金财、卫宁健康、思创智联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 2.45% 升至 8.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东诚药业、凯撒文化、南极电商、威领股份，退出 亿帆鑫富、北陆药业、工商银行、康尼机电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、非银金融、环保 等方向；净加仓 纺织服饰(+2.51pp)、商贸零售(+2.93pp)、机械设备(+4.53pp)；净降配 计算机(-20.77pp)、非银金融(-4.38pp)、环保(-5.56pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST天瑞、中科金财、北陆药业、卫宁健康、思创智联、数字政通、数知退、祥源文旅、科大智能、科远智慧；退出：东方财富、中国天楹、中瑞思创、亚太股份、启明星辰、川大智胜、梅泰诺、赢时胜、超图软件、金亚科技

2015-09-30 新进：亿帆鑫富、工商银行、康尼机电、智云股份、海澜之家、禾欣股份、羚锐制药、贵州茅台、道博股份；退出：ST天瑞、中科金财、卫宁健康、思创智联、数字政通、数知退、祥源文旅、科大智能、科远智慧

2015-12-31 新进：东诚药业、凯撒文化、南极电商、威领股份、宝通科技、数知退、朗姿股份、永利股份、综艺股份、联明股份；退出：亿帆鑫富、北陆药业、工商银行、康尼机电、智云股份、海澜之家、禾欣股份、羚锐制药、贵州茅台、道博股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 12/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。