大摩品质生活精选股票A

大摩品质生活精选股票A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩品质生活精选股票A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.44%，四季平均换手约74.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST宝鹰、ST华西、ST晨鸣、丽珠集团、华光环能。2015 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 公用事业 与 非银金融 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 5.54% 调整至 6.84%，非银金融 由 0% 至 5.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST凯乐、云图控股、大亚圣象、梦洁股份，退出 东百集团、华光股份、大亚科技、大杨创世。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 10.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 宏达矿业、广日股份、新都化工、江铃汽车，退出 *ST凯乐、云图控股、双箭股份、大亚圣象，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST宝鹰、ST华西、ST晨鸣、丽珠集团，退出 宏达矿业、广日股份、新都化工、江铃汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、煤炭、交通运输 等方向；净加仓 医药生物(+3.91pp)、建筑装饰(+4.09pp)、非银金融(+5.74pp)；净降配 商贸零售(-4.17pp)、轻工制造(-2.33pp)、基础化工(-7.7pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.42%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.14pp；主要经由 宏达矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST凯乐、云图控股、大亚圣象、梦洁股份、棒杰股份、珈伟新能、退市中天、退市未来；退出：东百集团、华光股份、大亚科技、大杨创世、宏达矿业、新都化工、星宇股份、金杯电工

2015-09-30 新进：宏达矿业、广日股份、新都化工、江铃汽车、珈伟股份、福星股份、禾嘉股份、经纬纺机、长百集团；退出：*ST凯乐、云图控股、双箭股份、大亚圣象、梦洁股份、棒杰股份、珈伟新能、退市中天、退市未来

2015-12-31 新进：*ST宝鹰、ST华西、ST晨鸣、丽珠集团、华光环能、湖南海利、神城A退、联发股份、退市易见；退出：宏达矿业、广日股份、新都化工、江铃汽车、珈伟股份、福星股份、禾嘉股份、经纬纺机、长百集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 7/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。