大摩品质生活精选股票A

大摩品质生活精选股票A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩品质生活精选股票A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约68.49%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东吴证券、中国银河、华创云信、平治信息。2023 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 非银金融 两条主线展开：计算机 持仓占比由 19.66% 调整至 22.19%，非银金融 由 0% 至 16.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 南网科技、泰格医药、科达利、阳光电源，退出 亿纬锂能、广和通、德业股份、汇创达。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 13.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、华泰证券、同花顺、汇创达，退出 南网科技、宁德时代、泰格医药、科达利，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东吴证券、中国银河、华创云信、平治信息，退出 中信证券、华泰证券、比亚迪、财富趋势，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车 等方向；净加仓 计算机(+2.53pp)、非银金融(+16.25pp)；净降配 电力设备(-19.03pp)、汽车(-7.14pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（5.43%→11.77%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.43pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.43pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：南网科技、泰格医药、科达利、阳光电源；退出：亿纬锂能、广和通、德业股份、汇创达

2023-09-30 新进：中信证券、华泰证券、同花顺、汇创达、财富趋势；退出：南网科技、宁德时代、泰格医药、科达利、阳光电源

2023-12-31 新进：东吴证券、中国银河、华创云信、平治信息；退出：中信证券、华泰证券、比亚迪、财富趋势

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。