宝盈转型动力混合A
(001075)公募权益主动型混合型战略转型2021 自然年 · 重仓透视
宝盈转型动力混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈转型动力混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约66.75%，四季平均换手约51.83%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三七互娱、东方雨虹、喜临门、嘉必优、建设机械。2021 年调仓：新进 12 笔（1 盈 / 11 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 66.7500% |
| 平均换手 | 51.8300% |
| 持股集中度 | 0.0505 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 基础化工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 6.51%，基础化工 由 0% 至 6.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 10.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中嘉博创、隆基绿能，退出 中航光电、闻泰科技。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、宁德时代、隆基股份，退出 中嘉博创、金山办公、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三七互娱、东方雨虹、喜临门、嘉必优，退出 东方盛虹、宁德时代、德赛西威、新光光电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、计算机、国防军工 等方向；净加仓 轻工制造(+3.65pp)、机械设备(+6.51pp)、传媒(+3.41pp)；净降配 有色金属(-8.57pp)、电子(-20.26pp)、计算机(-10.09pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.74%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-14.69pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.74%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.74%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 14.69% | 7.53% | 9.13% | 0.0% | -14.69 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.74% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 27.8% | 19.81% | 16.6% | 7.54% | -20.26 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.51% | +6.51 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.45% | +6.45 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.93% | +3.93 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.65% | +3.65 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.44% | +3.44 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.41% | +3.41 |
| 有色金属 | 8.57% | 7.63% | 9.51% | 0.0% | -8.57 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 6.59% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 10.09% | 11.38% | 7.94% | 0.0% | -10.09 |
| 国防军工 | 28.9% | 22.73% | 20.95% | 0.0% | -28.90 |
| 电力设备 | 0.0% | 10.11% | 16.79% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 6.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 6.74% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 6.74% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中嘉博创、隆基绿能；退出：中航光电、闻泰科技
2021-09-30 新进：东方盛虹、宁德时代、隆基股份；退出：中嘉博创、金山办公、隆基绿能
2021-12-31 新进：三七互娱、东方雨虹、喜临门、嘉必优、建设机械、思进智能、明新旭腾、聚合顺；退出：东方盛虹、宁德时代、德赛西威、新光光电、睿创微纳、航天电器、赣锋锂业、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中嘉博创 | 6.68 | -26.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 10.11 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中航光电 | 5.58 | 16.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 闻泰科技 | 8.87 | -1.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方盛虹 | 6.59 | -31.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 6.74 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中嘉博创 | 6.68 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山办公 | 3.98 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 3.93 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三七互娱 | 3.41 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 思进智能 | 3.36 | -18.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 建设机械 | 3.15 | -24.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 喜临门 | 3.65 | -25.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 明新旭腾 | 3.44 | -36.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 聚合顺 | 3.11 | -17.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 嘉必优 | 3.34 | -40.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方盛虹 | 6.59 | -31.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 航天电器 | 9.13 | 35.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 9.51 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 7.94 | 68.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 6.74 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 10.05 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 睿创微纳 | 8.22 | -10.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新光光电 | 3.6 | -9.84 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/11；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。