宝盈转型动力混合A

宝盈转型动力混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈转型动力混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.04%，四季平均换手约69.2%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.33%)。四季度新进Top10：工业富联、新易盛、深科达。2023 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 通信 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 4.02% 调整至 22.67%，通信 由 16.47% 至 19.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 4.02% 升至 14.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST铖昌、中兴通讯、中际旭创、传音控股，退出 东山精密、中天科技、亨通光电、博创科技。Q3 再平衡：新进 东睦股份、兆威机电、天孚通信、新莱应材，退出 *ST铖昌、中兴通讯、源杰科技、路维光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 工业富联、新易盛、深科达，退出 传音控股、新莱应材、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 机械设备(+18.65pp)、通信(+2.79pp)；净降配 电子(-4.5pp)、计算机(-3.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.33%）。

相应下降：AI算力/光模块(-4.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 8.43% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.33%；主要经由 中天科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：*ST铖昌、中兴通讯、中际旭创、传音控股、杰普特、沪电股份、源杰科技、路维光电、鼎通科技；退出：东山精密、中天科技、亨通光电、博创科技、拓邦股份、新易盛、科华数据、紫光股份、鸿合科技

2023-09-30 新进：东睦股份、兆威机电、天孚通信、新莱应材、立讯精密；退出：*ST铖昌、中兴通讯、源杰科技、路维光电、鼎通科技

2023-12-31 新进：工业富联、新易盛、深科达；退出：传音控股、新莱应材、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。