宝盈转型动力混合A
(001075)公募权益主动型混合型战略转型2022 自然年 · 重仓透视
宝盈转型动力混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈转型动力混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.68%，四季平均换手约72.23%。四季度新进Top10：一心堂、传音控股、海锅股份、深信服、清源股份。2022 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.6800% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0123 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.3% 调整至 7.54%，医药生物 由 3.44% 至 7.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 机械设备行业持仓占比从 3.38% 升至 10.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中钨高新、四方光电、山东药玻、恒星科技，退出 东方雨虹、星源材质、有方科技、海洋王。Q3 再平衡：新进 分众传媒、安达智能、拓邦股份、濮阳惠成，退出 中钨高新、四方光电、思进智能、恒星科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一心堂、传音控股、海锅股份、深信服，退出 奕瑞科技、安达智能、濮阳惠成、硅宝科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、家用电器、有色金属 等方向；净加仓 计算机(+3.58pp)、传媒(+3.19pp)、电子(+4.24pp)；净降配 轻工制造(-3.75pp)、家用电器(-4.45pp)、有色金属(-3.9pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.3% | 0.0% | 6.68% | 7.54% | +4.24 |
| 医药生物 | 3.44% | 5.79% | 8.58% | 7.29% | +3.85 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.94% | 3.58% | +3.58 |
| 基础化工 | 3.17% | 5.57% | 6.78% | 3.41% | +0.24 |
| 机械设备 | 3.38% | 10.52% | 3.28% | 3.24% | -0.14 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 3.26% | 3.19% | +3.19 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.01% | +3.01 |
| 电力设备 | 3.55% | 0.0% | 0.0% | 2.77% | -0.78 |
| 轻工制造 | 3.75% | 4.95% | 0.0% | 0.0% | -3.75 |
| 家用电器 | 4.45% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.45 |
| 有色金属 | 3.9% | 5.96% | 0.0% | 0.0% | -3.90 |
| 通信 | 3.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.26 |
| 建筑材料 | 3.03% | 0.0% | 4.15% | 0.0% | -3.03 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中钨高新、四方光电、山东药玻、恒星科技、硅宝科技；退出：东方雨虹、星源材质、有方科技、海洋王、聚飞光电
2022-09-30 新进：分众传媒、安达智能、拓邦股份、濮阳惠成、科顺股份、赛意信息；退出：中钨高新、四方光电、思进智能、恒星科技、明泰铝业、索菲亚
2022-12-31 新进：一心堂、传音控股、海锅股份、深信服、清源股份、迈信林；退出：奕瑞科技、安达智能、濮阳惠成、硅宝科技、科顺股份、赛意信息
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中钨高新 | 2.58 | -18.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恒星科技 | 4.26 | -30.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 硅宝科技 | 2.74 | -29.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 山东药玻 | 2.63 | 3.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 四方光电 | 2.86 | -31.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 3.03 | 14.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海洋王 | 4.45 | -16.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 聚飞光电 | 3.3 | -2.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 星源材质 | 3.55 | -23.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 有方科技 | 3.26 | -5.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 分众传媒 | 3.26 | 21.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 拓邦股份 | 3.36 | 0.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 濮阳惠成 | 3.32 | -20.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 赛意信息 | 3.94 | 23.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 科顺股份 | 4.15 | 32.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 安达智能 | 3.28 | -19.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中钨高新 | 2.58 | -18.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恒星科技 | 4.26 | -30.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 索菲亚 | 4.95 | -38.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 思进智能 | 3.4 | -17.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 明泰铝业 | 3.38 | -23.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 四方光电 | 2.86 | -31.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 一心堂 | 3.71 | 12.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 深信服 | 3.58 | 31.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海锅股份 | 3.24 | -11.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 清源股份 | 2.77 | -2.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 传音控股 | 3.88 | 27.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 迈信林 | 3.01 | -14.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 硅宝科技 | 3.12 | 0.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 濮阳惠成 | 3.32 | -20.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 赛意信息 | 3.94 | 23.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 科顺股份 | 4.15 | 32.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 安达智能 | 3.28 | -19.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 奕瑞科技 | 4.01 | -12.23 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 13/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。