易方达新鑫混合I 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达新鑫混合I 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.76%，四季平均换手约54.77%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。2018 年调仓：新进 4 笔（2 盈 / 2 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.7600% |
| 平均换手 | 54.7700% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、计算机。
Q2 末换仓：新进 光环新网、华宇软件、晶盛机电、生益科技，退出 中国平安、华夏幸福、家家悦、格力电器。Q3 再平衡：退出 中航光电、光环新网、华友钴业、华宇软件，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净降配 电力设备(-1.88pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 0.94% | 0.21% | 0.0% | 0.0% | -0.94 |
| 新能源/电力设备 | 0.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.77 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 非银金融 | 1.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.14 |
| 有色金属 | 0.64% | 0.27% | 0.0% | 0.0% | -0.64 |
| 电力设备 | 1.88% | 1.19% | 0.0% | 0.0% | -1.88 |
| 国防军工 | 0.94% | 0.21% | 0.0% | 0.0% | -0.94 |
| 建筑材料 | 0.76% | 0.18% | 0.0% | 0.0% | -0.76 |
| 通信 | 0.0% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 1.22% | 1.06% | 0.0% | 0.0% | -1.22 |
| 房地产 | 0.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.59 |
| 电子 | 0.0% | 0.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.77 |
| 商贸零售 | 0.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.87 |
| 家用电器 | 0.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.85 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.77% | 0% | 0% | 0% | -0.77 | 辅助配置 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.77% | 0% | 0% | 0% | -0.77 | 辅助配置 | 汇川技术 |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：光环新网、华宇软件、晶盛机电、生益科技、隆基绿能；退出：中国平安、华夏幸福、家家悦、格力电器、汇川技术、隆基股份
2018-09-30 新进：—；退出：中航光电、光环新网、华友钴业、华宇软件、恒华科技、晶盛机电、海螺水泥、生益科技、隆基绿能
2018-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 华宇软件 | 0.8 | -24.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 晶盛机电 | 0.73 | -15.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 光环新网 | 0.37 | 7.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 生益科技 | 0.58 | 14.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 格力电器 | 0.85 | 0.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 汇川技术 | 0.77 | -7.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华夏幸福 | 0.59 | -21.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国平安 | 1.14 | -10.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 家家悦 | 0.87 | 5.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中航光电 | 0.21 | 12.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华宇软件 | 0.8 | -24.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 晶盛机电 | 0.73 | -15.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 恒华科技 | 0.26 | 19.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 光环新网 | 0.37 | 7.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 生益科技 | 0.58 | 14.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 0.18 | 9.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.46 | -14.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 0.27 | -45.33 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/2；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。