易方达新鑫混合I
(001285)公募混合型2020 自然年 · 重仓透视
易方达新鑫混合I 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达新鑫混合I 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.74%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.45%)。四季度新进Top10：中联重科、五粮液、福斯特、美的集团、龙佰集团。2020 年调仓：新进 13 笔（10 盈 / 3 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.7400% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 交通运输、房地产。
Q2 末换仓：新进 九阳股份、保利发展、正泰电器、沪硅产业，退出 上汽集团、中国神华、保利地产、宁沪高速。Q3 再平衡：新进 太阳纸业、宇通客车、海大集团、金禾实业，退出 京沪高铁、保利发展、金地集团、长江电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中联重科、五粮液、福斯特、美的集团，退出 九阳股份、沪硅产业、海螺水泥、金禾实业，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.38% | 0.38% | 0.89% | +0.89 |
| 交通运输 | 1.27% | 1.01% | 0.49% | 0.49% | -0.78 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.48% | 0.45% | +0.45 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.39% | 0.37% | 0.45% | +0.45 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.43% | +0.43 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.42% | +0.42 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.37% | 0.82% | 0.42% | +0.42 |
| 汽车 | 1.05% | 0.0% | 0.4% | 0.4% | -0.65 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.41% | 0.4% | +0.40 |
| 电子 | 0.0% | 0.65% | 0.72% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.69% | 0.48% | 0.44% | 0.0% | -0.69 |
| 公用事业 | 0.5% | 0.4% | 0.0% | 0.0% | -0.50 |
| 银行 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.50 |
| 煤炭 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
| 房地产 | 1.11% | 0.8% | 0.0% | 0.0% | -1.11 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：九阳股份、保利发展、正泰电器、沪硅产业、顺丰控股、龙佰集团；退出：上汽集团、中国神华、保利地产、宁沪高速、宇通客车、建设银行
2020-09-30 新进：太阳纸业、宇通客车、海大集团、金禾实业、龙蟒佰利；退出：京沪高铁、保利发展、金地集团、长江电力、龙佰集团
2020-12-31 新进：中联重科、五粮液、福斯特、美的集团、龙佰集团；退出：九阳股份、沪硅产业、海螺水泥、金禾实业、龙蟒佰利
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 九阳股份 | 0.39 | 8.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 顺丰控股 | 0.38 | 48.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 龙佰集团 | 0.37 | 25.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 正泰电器 | 0.38 | 14.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 沪硅产业 | 0.65 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 宇通客车 | 0.55 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 上汽集团 | 0.5 | -17.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 宁沪高速 | 0.49 | -0.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中国神华 | 0.51 | -11.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 建设银行 | 0.5 | -0.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 太阳纸业 | 0.48 | 2.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 海大集团 | 0.41 | 6.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 金禾实业 | 0.41 | 2.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 宇通客车 | 0.4 | 7.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 保利发展 | 0.4 | 7.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 金地集团 | 0.4 | 6.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 长江电力 | 0.4 | 1.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 京沪高铁 | 0.63 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 中联重科 | 0.42 | 28.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.45 | -16.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.43 | -8.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 福斯特 | 0.44 | 0.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 九阳股份 | 0.37 | -20.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 金禾实业 | 0.41 | 2.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 0.44 | -6.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 沪硅产业 | 0.72 | -2.76 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 10/3；退出 规避/错失 9/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。