建信鑫安回报灵活配置混合A
(001304)公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
建信鑫安回报灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
建信鑫安回报灵活配置混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.48%，四季平均换手约92.37%。四季度新进Top10：上汽集团、上海医药、中信银行、亚太药业、完美世界。2016 年调仓：新进 25 笔（11 盈 / 14 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.4800% |
| 平均换手 | 92.3700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 三友化工、佰利联、光一科技、创力集团，退出 光一退、大华股份、山西焦煤、星辉娱乐，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、上海医药、中信银行、亚太药业，退出 三友化工、佰利联、光一科技、创力集团，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+1.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.67% | +1.67 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.57% | 0.49% | 1.1% | +1.10 |
| 电子 | 0.0% | 0.59% | 1.05% | 0.95% | +0.95 |
| 传媒 | 0.0% | 0.72% | 0.54% | 0.59% | +0.59 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.55% | +0.55 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.54% | +0.54 |
| 计算机 | 0.0% | 0.38% | 0.47% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.62% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.64% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.56% | 1.17% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 0.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.46% | 1.36% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：三友化工、佰利联、光一科技、创力集团、广联达、神州泰岳、禾丰牧业、鸿利智汇；退出：光一退、大华股份、山西焦煤、星辉娱乐、江南水务、百川能源、金禾实业、顺网科技
2016-12-31 新进：上汽集团、上海医药、中信银行、亚太药业、完美世界、广生堂、葛洲坝、融发核电、金风科技；退出：三友化工、佰利联、光一科技、创力集团、广联达、益生股份、神州泰岳、禾丰牧业、鸿利智汇
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 山西焦煤 | 0.34 | 17.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 大华股份 | 0.38 | 18.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 益生股份 | 0.56 | -4.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 金禾实业 | 0.46 | 8.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 星辉娱乐 | 0.4 | -17.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 顺网科技 | 0.32 | -11.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华灿光电 | 0.59 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 光一退 | 0.57 | -20.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 百川能源 | 0.62 | 19.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 江南水务 | 0.53 | 18.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 广联达 | 0.47 | -6.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 佰利联 | 0.49 | -11.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 神州泰岳 | 0.54 | -13.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 鸿利智汇 | 0.42 | -28.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 三友化工 | 0.87 | 6.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 创力集团 | 0.64 | -10.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 禾丰牧业 | 0.45 | -10.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 山西焦煤 | 0.34 | 17.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 大华股份 | 0.38 | 18.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 金禾实业 | 0.46 | 8.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 星辉娱乐 | 0.4 | -17.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 顺网科技 | 0.32 | -11.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 百川能源 | 0.62 | 19.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 江南水务 | 0.53 | 18.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金风科技 | 0.49 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 融发核电 | 0.61 | -6.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 亚太药业 | 0.68 | 9.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 完美世界 | 0.59 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 广生堂 | 0.51 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 葛洲坝 | 0.55 | 28.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 0.54 | 8.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 上海医药 | 0.48 | 19.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中信银行 | 0.56 | 4.68 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 广联达 | 0.47 | -6.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 益生股份 | 0.72 | -17.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 佰利联 | 0.49 | -11.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 神州泰岳 | 0.54 | -13.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 鸿利智汇 | 0.42 | -28.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 光一科技 | 0.49 | -10.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 三友化工 | 0.87 | 6.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 创力集团 | 0.64 | -10.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 禾丰牧业 | 0.45 | -10.52 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/14；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。