建信鑫安回报灵活配置混合A
(001304)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
建信鑫安回报灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
建信鑫安回报灵活配置混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.77%，四季平均换手约61.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东华能源、华夏银行、卫星化学、国信证券、德赛西威。2021 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.7700% |
| 平均换手 | 61.7000% |
| 持股集中度 | 0.0220 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 计算机 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 18.3%，计算机 由 0% 至 6.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST金科、万科A、上汽集团、招商蛇口，退出 中国神华、久立特材、五粮液、兴业银行。Q3 再平衡：新进 五粮液、宁德时代，退出 *ST金科、完美世界，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 18.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东华能源、华夏银行、卫星化学、国信证券，退出 万科A、上汽集团、五粮液、农业银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、食品饮料、煤炭 等方向；净加仓 计算机(+6.21pp)、基础化工(+6.0pp)、机械设备(+5.72pp)；净降配 交通运输(-2.07pp)、食品饮料(-2.38pp)、煤炭(-4.61pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.56%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.56%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.56% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 18.3% | +18.30 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.21% | +6.21 |
| 银行 | 18.12% | 14.88% | 10.68% | 6.15% | -11.97 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.08% | +6.08 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.0% | +6.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.72% | +5.72 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.57% | +5.57 |
| 家用电器 | 4.2% | 4.05% | 2.27% | 5.56% | +1.36 |
| 建筑材料 | 0.0% | 3.42% | 2.64% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 2.07% | 3.02% | 2.16% | 0.0% | -2.07 |
| 食品饮料 | 2.38% | 0.0% | 1.79% | 0.0% | -2.38 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.56% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 4.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.61 |
| 房地产 | 2.5% | 12.18% | 6.1% | 0.0% | -2.50 |
| 钢铁 | 2.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.70 |
| 传媒 | 2.38% | 2.27% | 0.0% | 0.0% | -2.38 |
| 汽车 | 0.0% | 3.09% | 2.43% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 1.56% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 1.56% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：*ST金科、万科A、上汽集团、招商蛇口、雄塑科技；退出：中国神华、久立特材、五粮液、兴业银行、金科股份
2021-09-30 新进：五粮液、宁德时代；退出：*ST金科、完美世界
2021-12-31 新进：东华能源、华夏银行、卫星化学、国信证券、德赛西威、恒瑞医药、海通证券、长江证券、陕鼓动力；退出：万科A、上汽集团、五粮液、农业银行、大秦铁路、宁德时代、工商银行、招商蛇口、雄塑科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 万科A | 5.93 | -10.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 3.16 | 18.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 雄塑科技 | 3.42 | 0.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 上汽集团 | 3.09 | -13.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 2.38 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 久立特材 | 2.7 | -6.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国神华 | 4.61 | -2.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.5 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 1.79 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.56 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | *ST金科 | 3.09 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 完美世界 | 2.27 | -36.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长江证券 | 6.08 | -17.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东华能源 | 6.08 | -27.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 6.0 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国信证券 | 6.16 | -13.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 德赛西威 | 6.21 | -10.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华夏银行 | 6.15 | -0.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 5.57 | -27.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海通证券 | 6.06 | -15.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 陕鼓动力 | 5.72 | -32.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万科A | 3.28 | -7.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 1.79 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商蛇口 | 2.82 | 3.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 雄塑科技 | 2.64 | -7.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 1.56 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 2.43 | 8.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 2.16 | 2.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 农业银行 | 4.73 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 工商银行 | 5.95 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。