建信鑫安回报灵活配置混合A

建信鑫安回报灵活配置混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

建信鑫安回报灵活配置混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.72%，四季平均换手约94.7%。四季度新进Top10：万科A、三钢闽光、中国石油、佩蒂股份、华侨城A。2018 年调仓：新进 27 笔（9 盈 / 18 亏）；退出 27 笔（规避 24 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 钢铁、银行。

Q2 末换仓：新进 东方财富、中国太保、中国平安、利亚德，退出 中信证券、伊利股份、保利地产、农业银行。Q3 再平衡：新进 中国国旅、亨通光电、分众传媒、北新建材，退出 东方财富、中国太保、中国平安、利亚德，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、三钢闽光、中国石油、佩蒂股份，退出 中国国旅、亨通光电、分众传媒、北新建材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、食品饮料 等方向；净降配 银行(-2.54pp)、食品饮料(-1.65pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：东方财富、中国太保、中国平安、利亚德、弘亚数控、老白干酒、金风科技、隆平高科、飞凯材料；退出：中信证券、伊利股份、保利地产、农业银行、宝钢股份、工商银行、扬农化工、旗滨集团、海格通信

2018-09-30 新进：中国国旅、亨通光电、分众传媒、北新建材、宝钢股份、工业富联、工商银行、方大特钢、贵州茅台；退出：东方财富、中国太保、中国平安、利亚德、弘亚数控、海澜之家、老白干酒、金风科技、隆平高科

2018-12-31 新进：万科A、三钢闽光、中国石油、佩蒂股份、华侨城A、华能国际、横店影视、百洋股份、葛洲坝；退出：中国国旅、亨通光电、分众传媒、北新建材、宝钢股份、工业富联、工商银行、贵州茅台、飞凯材料

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/18；退出 规避/错失 24/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。