九泰天富改革混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
九泰天富改革混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.81%，四季平均换手约97.35%。四季度新进Top10：万东医疗、中科曙光、千方科技、应流股份、格力电器。2015 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 9 笔（规避 0 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.8100% |
| 平均换手 | 97.3500% |
| 持股集中度 | 0.0072 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 8.02%，电子 由 0% 至 5.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 7.88%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 万东医疗、中科曙光、千方科技、应流股份，退出 上海医药、华润三九、华鲁恒升、安泰科技，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 汽车(+2.08pp)、传媒(+2.79pp)、电子(+5.94pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 0.0% | 4.13% | 8.02% | +8.02 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 5.94% | +5.94 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 3.63% | +3.63 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 2.79% | +2.79 |
| 汽车 | 0.0% | 2.03% | 2.08% | +2.08 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.06% | +2.06 |
| 医药生物 | 0.0% | 7.88% | 2.04% | +2.04 |
| 综合 | 0.0% | 2.81% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.51% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.63% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.48% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.6% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：—；退出：—
2015-12-31 新进：万东医疗、中科曙光、千方科技、应流股份、格力电器、歌尔股份、用友网络、百纳千成、胜利精密；退出：上海医药、华润三九、华鲁恒升、安泰科技、恒顺醋业、悦达投资、新北洋、白云机场、莱美药业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 安泰科技 | 1.51 | 33.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 华润三九 | 4.06 | 17.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 新北洋 | 4.13 | 53.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 莱美药业 | 1.66 | 56.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 白云机场 | 2.63 | 18.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 恒顺醋业 | 2.48 | 29.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 1.6 | 23.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 均胜电子 | 2.03 | 30.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 悦达投资 | 2.81 | 15.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 上海医药 | 2.16 | 14.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 格力电器 | 3.63 | -14.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 2.9 | -26.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 千方科技 | 2.48 | -27.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 胜利精密 | 3.04 | -14.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 百纳千成 | 2.79 | -26.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 万东医疗 | 2.04 | -32.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 用友网络 | 2.58 | -34.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中科曙光 | 2.96 | -24.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 应流股份 | 2.06 | -21.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 安泰科技 | 1.51 | 33.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 华润三九 | 4.06 | 17.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 新北洋 | 4.13 | 53.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 莱美药业 | 1.66 | 56.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 白云机场 | 2.63 | 18.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 恒顺醋业 | 2.48 | 29.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 1.6 | 23.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 悦达投资 | 2.81 | 15.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 上海医药 | 2.16 | 14.16 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 0/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。