九泰天富改革混合A

九泰天富改革混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

九泰天富改革混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.9%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中鼎股份、九洲集团、先导智能、创元科技、富维股份。2016 年调仓：新进 28 笔（12 盈 / 16 亏）；退出 29 笔（规避 20 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、社会服务。

Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 8.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST威创、伊利股份、华兰生物、厦门国贸，退出 东吴证券、东方证券、中体产业、兴业证券。Q3 再平衡：新进 五粮液、和佳股份、外运发展、天顺风能，退出 *ST威创、伊利股份、华兰生物、厦门国贸，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中鼎股份、九洲集团、先导智能、创元科技，退出 五粮液、和佳股份、外运发展、天顺风能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、非银金融、传媒 等方向；净加仓 汽车(+3.07pp)；净降配 社会服务(-4.31pp)、非银金融(-14.13pp)、传媒(-2.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.64%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：*ST威创、伊利股份、华兰生物、厦门国贸、均胜电子、恒生电子、江特电机、电科网安、神州信息、美的集团；退出：东吴证券、东方证券、中体产业、兴业证券、大族激光、太平洋、招商证券、歌华有线、正海磁材、西南证券

2016-09-30 新进：五粮液、和佳股份、外运发展、天顺风能、智飞生物、格力电器、沙隆达A、瑞康医药、通达股份、长城信息；退出：*ST威创、伊利股份、华兰生物、厦门国贸、均胜电子、恒生电子、江特电机、电科网安、神州信息、美的集团

2016-12-31 新进：中鼎股份、九洲集团、先导智能、创元科技、富维股份、株冶集团、百隆东方、苏州高新、龙大美食；退出：五粮液、和佳股份、外运发展、天顺风能、智飞生物、格力电器、沙隆达A、瑞康医药、通达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/16；退出 规避/错失 20/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。