泰康恒泰回报混合C

泰康恒泰回报混合C 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康恒泰回报混合C 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.94%，四季平均换手约87.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：科华控股。2017 年调仓：新进 14 笔（13 盈 / 1 亏）；退出 24 笔（规避 4 / 错失 20）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、农林牧渔。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 3.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国人寿、中国平安、光明乳业、华海药业，退出 上海医药、宇通客车、山东黄金、晨光生物。Q3 再平衡：新进 万科A、五粮液、恒瑞医药、美的集团，退出 中国人寿、中国平安、光明乳业、复星医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 科华控股，退出 万科A、五粮液、华海药业、工商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、农林牧渔 等方向；净降配 有色金属(-4.78pp)、农林牧渔(-2.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.78% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：中国人寿、中国平安、光明乳业、华海药业、复星医药、工商银行、建设银行、格力电器、老百姓；退出：上海医药、宇通客车、山东黄金、晨光生物、梅花生物、永辉超市、海大集团、温氏股份、紫金矿业

2017-09-30 新进：万科A、五粮液、恒瑞医药、美的集团、贵州茅台；退出：中国人寿、中国平安、光明乳业、复星医药、老百姓

2017-12-31 新进：科华控股；退出：万科A、五粮液、华海药业、工商银行、康美药业、建设银行、恒瑞医药、格力电器、美的集团、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/1；退出 规避/错失 4/20。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。