泰康恒泰回报混合C

泰康恒泰回报混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康恒泰回报混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.76%，四季平均换手约86.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.23%)。四季度新进Top10：仙琚制药、华阳集团、普洛药业、福莱特、美的集团。2021 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 7 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.12%。

Q2 末换仓：新进 ST人福、东方盛虹、中材科技、中科电气，退出 上峰水泥、人福医药、天宜上佳、建设银行。Q3 再平衡：新进 中泰化学、五粮液、人福医药、亿纬锂能，退出 ST人福、东方盛虹、中材科技、中科电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 1.31% 升至 4.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 仙琚制药、华阳集团、普洛药业、福莱特，退出 中泰化学、五粮液、人福医药、力星股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、银行、建筑材料 等方向；净加仓 汽车(+4.12pp)；净降配 医药生物(-3.23pp)、食品饮料(-1.73pp)、银行(-5.16pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：ST人福、东方盛虹、中材科技、中科电气、天原股份、川恒股份、比亚迪、联赢激光；退出：上峰水泥、人福医药、天宜上佳、建设银行、普洛药业、智飞生物、海螺水泥、贵州茅台

2021-09-30 新进：中泰化学、五粮液、人福医药、亿纬锂能、力星股份、天宜上佳、景津环保、迈瑞医疗、通威股份；退出：ST人福、东方盛虹、中材科技、中科电气、先导智能、天原股份、川恒股份、平安银行、联赢激光

2021-12-31 新进：仙琚制药、华阳集团、普洛药业、福莱特、美的集团、芯能科技、隆盛科技、雅克科技；退出：中泰化学、五粮液、人福医药、力星股份、天宜上佳、景津环保、迈瑞医疗、通威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 7/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。