泰康恒泰回报混合C

泰康恒泰回报混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康恒泰回报混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.92%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.72%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国电信、中航光电、易点天下、海格通信、海能达。2023 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、电力设备。

Q2 末换仓：新进 光线传媒、华明装备、国电南瑞、宁德时代，退出 乐普医疗、华润三九、大丰实业、天顺风能。Q3 再平衡：新进 东方电子、中国平安、保变电气、华阳国际，退出 光线传媒、国电南瑞、宁德时代、新国都，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国电信、中航光电、易点天下、海格通信，退出 东方电子、中国平安、保变电气、华阳国际，持仓进一步向龙头集中。

净降配 医药生物(-2.06pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.96%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.96%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：光线传媒、华明装备、国电南瑞、宁德时代、比亚迪、远光软件、长江电力；退出：乐普医疗、华润三九、大丰实业、天顺风能、宝胜股份、广联达、盾安环境

2023-09-30 新进：东方电子、中国平安、保变电气、华阳国际、国投电力、潍柴动力、金禾实业；退出：光线传媒、国电南瑞、宁德时代、新国都、新里程、比亚迪、远光软件

2023-12-31 新进：中国电信、中航光电、易点天下、海格通信、海能达、羚锐制药、许继电气、远光软件；退出：东方电子、中国平安、保变电气、华阳国际、潍柴动力、贵州茅台、金禾实业、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。