大成动态量化配置策略混合A

大成动态量化配置策略混合A 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

大成动态量化配置策略混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.47%，四季平均换手约82.17%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东方雨虹、中国神华、威孚高科、广汽集团、海新能科。2017 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 9 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 建筑材料、有色金属。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 3.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、东湖高新、华联控股、卫星化学，退出 三棵树、东软集团、伊力特、伟星新材。Q3 再平衡：新进 三聚环保、三钢闽光、东方财富、中国联通，退出 万华化学、东湖高新、华联控股、卫星化学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方雨虹、中国神华、威孚高科、广汽集团，退出 三聚环保、东方财富、建设银行、浦发银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 钢铁(+1.99pp)、电子(+1.61pp)、基础化工(+1.61pp)；净降配 有色金属(-1.57pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-1.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.57% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：万华化学、东湖高新、华联控股、卫星化学、富维股份、新大陆、旗滨集团、海新能科、长安汽车；退出：三棵树、东软集团、伊力特、伟星新材、山东黄金、晨鸣纸业、法拉电子、海信科龙、紫金矿业

2017-09-30 新进：三聚环保、三钢闽光、东方财富、中国联通、华夏幸福、建设银行、浦发银行、长信科技、顺丰控股、顾家家居；退出：万华化学、东湖高新、华联控股、卫星化学、富维股份、新大陆、旗滨集团、海新能科、长安汽车、鲁泰A

2017-12-31 新进：东方雨虹、中国神华、威孚高科、广汽集团、海新能科；退出：三聚环保、东方财富、建设银行、浦发银行、顾家家居

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 9/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。