大成动态量化配置策略混合A

大成动态量化配置策略混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

大成动态量化配置策略混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.03%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST艾艾、ST华鹏、中科通达、南华仪器、和达科技。2023 年调仓：新进 29 笔（10 盈 / 19 亏）；退出 29 笔（规避 18 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 煤炭。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 3.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中材国际、中泰股份、博威合金、和远气体，退出 中国神华、中煤能源、兖矿能源、冀中能源。Q3 再平衡：新进 三夫户外、元琛科技、先锋新材、博睿数据，退出 中材国际、中泰股份、博威合金、和远气体，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST艾艾、ST华鹏、中科通达、南华仪器，退出 三夫户外、元琛科技、先锋新材、博睿数据，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭 等方向；净加仓 计算机(+2.73pp)、机械设备(+2.73pp)；净降配 煤炭(-58.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.98pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.98% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中材国际、中泰股份、博威合金、和远气体、大元泵业、德业股份、晶澳科技、爱柯迪、石英股份、飞龙股份；退出：中国神华、中煤能源、兖矿能源、冀中能源、山西焦煤、平煤股份、永泰能源、淮北矿业、潞安环能、陕西煤业

2023-09-30 新进：三夫户外、元琛科技、先锋新材、博睿数据、原尚股份、日盈电子、江西长运、爱科科技、百邦科技、精伦电子；退出：中材国际、中泰股份、博威合金、和远气体、大元泵业、德业股份、晶澳科技、爱柯迪、石英股份、飞龙股份

2023-12-31 新进：*ST艾艾、ST华鹏、中科通达、南华仪器、和达科技、汉邦高科、申科股份、迅捷兴、霍普股份；退出：三夫户外、元琛科技、先锋新材、博睿数据、原尚股份、日盈电子、江西长运、百邦科技、精伦电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/19；退出 规避/错失 18/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。