大成动态量化配置策略混合A

大成动态量化配置策略混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

大成动态量化配置策略混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.18%，四季平均换手约77.17%。四季度新进Top10：三安光电、卓胜微、吉比特、格力电器、牧原股份。2021 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.42% 调整至 5.79%。

Q2 电子行业持仓占比从 3.42% 升至 11.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三安光电、同仁堂、白云山、豪威集团，退出 中国平安、中国银行、招商蛇口、格力电器。Q3 再平衡：新进 三峡能源、东方电气、中国中免、五粮液，退出 三安光电、云南白药、兆易创新、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三安光电、卓胜微、吉比特、格力电器，退出 东方电气、中国中免、五粮液、同仁堂，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、银行、房地产 等方向；净加仓 电子(+2.37pp)、农林牧渔(+2.53pp)；净降配 非银金融(-1.64pp)、银行(-2.76pp)、房地产(-2.69pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三安光电、同仁堂、白云山、豪威集团、鹏鼎控股；退出：中国平安、中国银行、招商蛇口、格力电器、金地集团

2021-09-30 新进：三峡能源、东方电气、中国中免、五粮液、恒瑞医药、泸州老窖、贵州茅台；退出：三安光电、云南白药、兆易创新、工商银行、蓝思科技、豪威集团、鹏鼎控股

2021-12-31 新进：三安光电、卓胜微、吉比特、格力电器、牧原股份、豪威集团、金龙鱼；退出：东方电气、中国中免、五粮液、同仁堂、泸州老窖、白云山、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。