嘉实安益混合C

嘉实安益混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实安益混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.25%，四季平均换手约85.8%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.31%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、中国铝业、中金黄金、兆易创新、恒立液压。2025 年调仓：新进 23 笔（14 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 4 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 有色金属行业持仓占比从 0.48% 升至 3.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中微公司、中矿资源、兴发集团、华友钴业，退出 上海银行、中国电信、中国联通、农业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中国铝业、中金黄金、兆易创新，退出 中微公司、中矿资源、北方华创、华友钴业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 有色金属(+3.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.61% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 中国电信、中国联通、中微公司、兆易创新 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.59% 附近；主要经由 中微公司、兆易创新、北方华创、恒立液压 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.63%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中国铝业、中矿资源、中金黄金、华友钴业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：中微公司、中矿资源、兴发集团、华友钴业、山东黄金、新安股份、紫金矿业；退出：上海银行、中国电信、中国联通、农业银行、泰格医药、浦发银行、立讯精密

2025-12-31 新进：万华化学、中国铝业、中金黄金、兆易创新、恒立液压、盛屯矿业；退出：中微公司、中矿资源、北方华创、华友钴业、建设银行、新安股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/9；退出 规避/错失 4/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。