英大睿鑫C

英大睿鑫C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

英大睿鑫C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.32%，四季平均换手约78.07%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.06%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.06%）。最近一季新进Top10：中信证券、中际旭创、拓普集团、新凤鸣、晶丰明源。2026 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 9.29%，基础化工 由 0% 至 9.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国稀土、北方稀土、安培龙、恒玄科技，退出 兖矿能源、山西焦煤、平煤股份、晋控煤业。Q3 再平衡：新进 同花顺、大全能源、寒武纪、康辰药业，退出 宁德时代、安培龙、恒玄科技、隆盛科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 9.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中际旭创、拓普集团、新凤鸣，退出 中国稀土、北方稀土、同花顺、大全能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、煤炭、国防军工 等方向；净加仓 计算机(+3.06pp)、通信(+3.29pp)、电子(+9.29pp)；净降配 电力设备(-3.35pp)、煤炭(-30.3pp)、国防军工(-4.11pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.06%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.06pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.35pp)、资源/有色(-4.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.06%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.35pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.2% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.35pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国稀土、北方稀土、安培龙、恒玄科技、指南针、隆盛科技、震裕科技；退出：兖矿能源、山西焦煤、平煤股份、晋控煤业、淮北矿业、潞安环能、纳睿雷达

2026-03-31 新进：同花顺、大全能源、寒武纪、康辰药业；退出：宁德时代、安培龙、恒玄科技、隆盛科技

2026-06-30 新进：中信证券、中际旭创、拓普集团、新凤鸣、晶丰明源、沪硅产业、浪潮信息、盐湖股份、西安奕材；退出：中国稀土、北方稀土、同花顺、大全能源、寒武纪、康辰药业、指南针、汉威科技、震裕科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 16/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。