英大睿盛C

英大睿盛C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

英大睿盛C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.54%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.44%)、资源/有色(2.94%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中矿资源、宁德时代、拓普集团、浙江荣泰、鼎泰高科。2025 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 有色金属 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 7.16%，有色金属 由 0% 至 5.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兆易创新、水晶光电、沪电股份、爱旭股份，退出 中航光电、巨化股份、彩虹股份、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 中科星图、华丰科技、巨化股份、澜起科技，退出 三利谱、水晶光电、沪电股份、爱旭股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 7.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中矿资源、宁德时代、拓普集团、浙江荣泰，退出 中科星图、华丰科技、巨化股份、璞泰来，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、国防军工、基础化工 等方向；净加仓 有色金属(+5.85pp)、机械设备(+3.64pp)、电力设备(+3.44pp)；净降配 电子(-5.84pp)、公用事业(-3.06pp)、国防军工(-2.8pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备有一次集中加仓（0%→3.44%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料、军工/高端制造）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.44pp)、资源/有色(+2.94pp)；相应下降：半导体设备/材料(-2.69pp)、军工/高端制造(-2.8pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.84pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 三利谱、中科星图、兆易创新、彩虹股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.56pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 三利谱、中航光电、兆易创新、华丰科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.85%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中矿资源、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.44%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、爱旭股份、璞泰来 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：兆易创新、水晶光电、沪电股份、爱旭股份、紫金矿业、豪威集团、闻泰科技；退出：中航光电、巨化股份、彩虹股份、泸州老窖、澜起科技、长江电力、韦尔股份

2025-09-30 新进：中科星图、华丰科技、巨化股份、澜起科技、璞泰来、蓝思科技；退出：三利谱、水晶光电、沪电股份、爱旭股份、纳芯微、豪威集团

2025-12-31 新进：中矿资源、宁德时代、拓普集团、浙江荣泰、鼎泰高科；退出：中科星图、华丰科技、巨化股份、璞泰来、闻泰科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 7/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。