东方民丰回报赢安混合C

东方民丰回报赢安混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

东方民丰回报赢安混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.57%，四季平均换手约92.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：上海港湾、中国卫星、伟创电气、信维通信、安培龙。2025 年调仓：新进 26 笔（11 盈 / 15 亏）；退出 26 笔（规避 14 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.87%。

Q2 末换仓：新进 中国神华、北京银行、南钢股份、厦门银行，退出 上海银行、中国建筑、新大陆、格力电器。Q3 再平衡：新进 中煤能源、兴业银行、塔牌集团、安琪酵母，退出 中国神华、农业银行、北京银行、南钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 6.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海港湾、中国卫星、伟创电气、信维通信，退出 中煤能源、兴业银行、塔牌集团、安琪酵母，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 汽车(+6.87pp)、机械设备(+3.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.65% 附近；主要经由 信维通信、新大陆、映翰通 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中国卫星、伟创电气、信维通信、安培龙 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 山东黄金、株冶集团、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国神华、北京银行、南钢股份、厦门银行、山东黄金、建发股份、建设银行、苏泊尔；退出：上海银行、中国建筑、新大陆、格力电器、海螺水泥、皖通高速、粤高速A、美的集团

2025-09-30 新进：中煤能源、兴业银行、塔牌集团、安琪酵母、映翰通、株冶集团、美的集团、赤峰黄金；退出：中国神华、农业银行、北京银行、南钢股份、厦门银行、建发股份、建设银行、苏泊尔

2025-12-31 新进：上海港湾、中国卫星、伟创电气、信维通信、安培龙、恒立液压、斯菱智驱、新泉股份、浙江荣泰、超捷股份；退出：中煤能源、兴业银行、塔牌集团、安琪酵母、山东黄金、映翰通、株冶集团、紫金矿业、美的集团、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/15；退出 规避/错失 14/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。