汇安资产轮动混合A
(005360)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
汇安资产轮动混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安资产轮动混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.83%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。2018 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.8300% |
| 平均换手 | 98.2300% |
| 持股集中度 | 0.0021 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 7.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、今世缘、大华股份、水井坊，退出 信立泰、华润三九、华润双鹤、同仁堂。Q3 再平衡：退出 中兴通讯、今世缘、大华股份、水井坊，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净降配 医药生物(-8.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 3.57% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 7.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 3.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 1.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.99% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 8.72% | 1.17% | 0.0% | 0.0% | -8.72 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中兴通讯、今世缘、大华股份、水井坊、洁美科技、浙江美大、申通快递、韵达股份、风华高科；退出：信立泰、华润三九、华润双鹤、同仁堂、国药股份、复星医药、理邦仪器、羚锐制药、贵州百灵
2018-09-30 新进：—；退出：中兴通讯、今世缘、大华股份、水井坊、洁美科技、浙江美大、申通快递、长春高新、韵达股份、风华高科
2018-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 1.98 | 40.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 风华高科 | 1.16 | -5.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 韵达股份 | 1.11 | -35.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 大华股份 | 0.99 | -34.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 申通快递 | 2.03 | 14.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 浙江美大 | 2.86 | -22.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 洁美科技 | 2.41 | -10.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 水井坊 | 2.35 | -25.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 今世缘 | 4.71 | -12.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华润三九 | 0.95 | 1.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 信立泰 | 1.07 | -14.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 贵州百灵 | 0.93 | -21.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 理邦仪器 | 0.74 | -16.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华润双鹤 | 0.94 | 2.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 同仁堂 | 0.6 | 1.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 复星医药 | 0.88 | -6.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 羚锐制药 | 0.97 | -8.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 国药股份 | 0.91 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 1.98 | 40.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 风华高科 | 1.16 | -5.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 长春高新 | 1.17 | 4.08 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 韵达股份 | 1.11 | -35.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 大华股份 | 0.99 | -34.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 申通快递 | 2.03 | 14.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 浙江美大 | 2.86 | -22.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 洁美科技 | 2.41 | -10.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 水井坊 | 2.35 | -25.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 今世缘 | 4.71 | -12.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 航天发展 | 0.0 | 44.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 海能达 | 0.0 | 38.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 领益智造 | 0.0 | 122.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 信维通信 | 0.0 | 33.36 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 13/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。