汇安资产轮动混合A
(005360)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
汇安资产轮动混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安资产轮动混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.08%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中信建投、中信证券、中国平安、保利发展、华泰证券。2019 年调仓：新进 30 笔（12 盈 / 18 亏）；退出 20 笔（规避 9 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.0800% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0201 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 36.43%，银行 由 0% 至 7.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q3 再平衡：新进 山东黄金、恒瑞医药、恒邦股份、普洛药业，退出 中信证券、中国平安、五粮液、今世缘，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 36.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信建投、中信证券、中国平安、保利发展，退出 山东黄金、恒瑞医药、恒邦股份、普洛药业，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 非银金融(+36.43pp)、房地产(+3.17pp)、银行(+7.58pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→7.79%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.79%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 7.79% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 15.77% | 0.0% | 36.43% | +36.43 |
| 银行 | 0.0% | 7.74% | 0.0% | 7.58% | +7.58 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.7% | +3.70 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.17% | +3.17 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 23.39% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 10.37% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 12.02% | 2.18% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 7.79% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：—；退出：—
2019-09-30 新进：山东黄金、恒瑞医药、恒邦股份、普洛药业、桃李面包、爱尔眼科、药明康德、迈瑞医疗、金域医学、长春高新；退出：中信证券、中国平安、五粮液、今世缘、宁波银行、招商银行、海通证券、精测电子、长城证券、顺鑫农业
2019-12-31 新进：中信建投、中信证券、中国平安、保利发展、华泰证券、国泰海通、宁波银行、招商轮船、招商银行、海通证券；退出：山东黄金、恒瑞医药、恒邦股份、普洛药业、桃李面包、爱尔眼科、药明康德、迈瑞医疗、金域医学、长春高新
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 五粮液 | 3.99 | 10.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 顺鑫农业 | 4.02 | 11.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 2.96 | 4.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 长城证券 | 3.01 | -11.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 精测电子 | 3.89 | -10.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中信证券 | 3.97 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 招商银行 | 4.78 | -3.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海通证券 | 3.86 | 0.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国平安 | 4.93 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 今世缘 | 4.01 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 长春高新 | 2.25 | 13.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 普洛药业 | 2.12 | 9.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒邦股份 | 2.58 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 3.34 | 11.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.27 | -1.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 5.59 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 山东黄金 | 7.79 | -3.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 药明康德 | 3.35 | 6.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 桃李面包 | 2.18 | -12.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 金域医学 | 3.47 | -8.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.99 | 10.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 顺鑫农业 | 4.02 | 11.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 2.96 | 4.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 长城证券 | 3.01 | -11.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 精测电子 | 3.89 | -10.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中信证券 | 3.97 | -5.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 招商银行 | 4.78 | -3.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海通证券 | 3.86 | 0.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国平安 | 4.93 | -1.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 今世缘 | 4.01 | 15.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 4.25 | -18.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中信证券 | 6.83 | -12.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 招商银行 | 3.33 | -14.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 保利发展 | 3.17 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 海通证券 | 6.45 | -16.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中信建投 | 4.12 | 2.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 国泰海通 | 4.28 | -11.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国平安 | 8.29 | -19.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 6.46 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 招商轮船 | 3.7 | -22.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 长春高新 | 2.25 | 13.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 普洛药业 | 2.12 | 9.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 恒邦股份 | 2.58 | 6.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 3.34 | 11.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.27 | -1.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 5.59 | 8.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 山东黄金 | 7.79 | -3.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 药明康德 | 3.35 | 6.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 桃李面包 | 2.18 | -12.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 金域医学 | 3.47 | -8.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 12/18；退出 规避/错失 9/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。