汇安资产轮动混合A

汇安资产轮动混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安资产轮动混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.24%，四季平均换手约53.97%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.96%)、军工/高端制造(4.38%)。四季度新进Top10：中伟新材、中航高科。2021 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.32% 调整至 35.4%，电子 由 0% 至 7.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 3.32% 升至 38.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方财富、亿纬锂能、天齐锂业、宁德时代，退出 北摩高科、振华科技、极米科技、荣盛石化。Q3 再平衡：新进 歌尔股份、璞泰来、福斯特、隆基股份，退出 中航高科、爱美客、通威股份、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中伟新材、中航高科，退出 东方财富、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、食品饮料、基础化工 等方向；净加仓 电子(+7.73pp)、电力设备(+32.08pp)、有色金属(+7.26pp)；净降配 石油石化(-6.36pp)、食品饮料(-4.82pp)、基础化工(-3.38pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.6%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.96pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.96pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：东方财富、亿纬锂能、天齐锂业、宁德时代、恩捷股份、菲利华、隆基绿能；退出：北摩高科、振华科技、极米科技、荣盛石化、贵州茅台、金发科技、锦江酒店

2021-09-30 新进：歌尔股份、璞泰来、福斯特、隆基股份；退出：中航高科、爱美客、通威股份、隆基绿能

2021-12-31 新进：中伟新材、中航高科；退出：东方财富、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 4/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。