汇安资产轮动混合A
(005360)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
汇安资产轮动混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安资产轮动混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.8%，四季平均换手约66.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、大参林、老百姓。2022 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.8000% |
| 平均换手 | 66.6700% |
| 持股集中度 | 0.0278 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 73.86%。
Q2 末换仓：新进 中航高科、法拉电子、福斯特、豪威集团，退出 天齐锂业、宏力达、德赛西威、永兴材料。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 42.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 一心堂、人福医药、威高骨科、安图生物，退出 中航高科、亿纬锂能、宁德时代、恩捷股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、大参林、老百姓，退出 人福医药、迈瑞医疗、通策医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、国防军工、有色金属 等方向；净加仓 医药生物(+73.86pp)；净降配 电子(-4.08pp)、国防军工(-3.5pp)、有色金属(-7.47pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.76%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.87pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 3.76% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 3.87% | 5.47% | 0.0% | 0.0% | -3.87 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 42.8% | 73.86% | +73.86 |
| 电子 | 4.08% | 12.17% | 0.0% | 0.0% | -4.08 |
| 国防军工 | 3.5% | 7.31% | 0.0% | 0.0% | -3.50 |
| 有色金属 | 7.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.47 |
| 电力设备 | 19.94% | 24.76% | 0.0% | 0.0% | -19.94 |
| 计算机 | 3.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.30 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.87% | 5.47% | 0% | 0% | -3.87 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.87% | 5.47% | 0% | 0% | -3.87 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中航高科、法拉电子、福斯特、豪威集团、隆基绿能；退出：天齐锂业、宏力达、德赛西威、永兴材料、璞泰来
2022-09-30 新进：一心堂、人福医药、威高骨科、安图生物、新产业、春立医疗、益丰药房、迈瑞医疗、通策医疗、长春高新；退出：中航高科、亿纬锂能、宁德时代、恩捷股份、歌尔股份、法拉电子、福斯特、菲利华、豪威集团、隆基绿能
2022-12-31 新进：ST人福、大参林、老百姓；退出：人福医药、迈瑞医疗、通策医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 法拉电子 | 4.37 | -21.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中航高科 | 3.76 | -12.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 5.51 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 4.36 | -53.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 福斯特 | 4.65 | -18.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 4.58 | 53.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 永兴材料 | 2.89 | 28.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 德赛西威 | 3.3 | 16.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 璞泰来 | 2.95 | -39.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宏力达 | 4.05 | -32.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 长春高新 | 6.98 | -2.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 一心堂 | 3.15 | 30.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.01 | 5.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新产业 | 5.33 | 33.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 人福医药 | 3.92 | 36.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 通策医疗 | 4.19 | 19.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 安图生物 | 5.58 | 12.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 益丰药房 | 3.15 | 28.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 威高骨科 | 2.54 | -15.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 春立医疗 | 3.95 | 12.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 3.44 | -21.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恩捷股份 | 5.13 | -30.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 4.0 | -13.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 菲利华 | 3.55 | 33.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 5.47 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 法拉电子 | 4.37 | -21.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中航高科 | 3.76 | -12.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 5.51 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 4.36 | -53.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 福斯特 | 4.65 | -18.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 大参林 | 8.36 | -5.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 老百姓 | 8.55 | -7.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.01 | 5.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 通策医疗 | 4.19 | 19.52 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。