兴全合宜混合(LOF)C
(005491)权益主动型公募混合型LOF2021 自然年 · 重仓透视
兴全合宜混合(LOF)C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全合宜混合(LOF)C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.96%，四季平均换手约75.77%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.66%)。四季度新进Top10：闻泰科技、韵达股份。2021 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.9600% |
| 平均换手 | 75.7700% |
| 持股集中度 | 0.0113 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 10.71%，医药生物 由 0% 至 6.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中信银行、保利物业、信达生物、华润啤酒，退出 三一重工、中国平安、兴业银行、双汇发展。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 6.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、三安光电、健友股份、普洛药业，退出 中信银行、保利物业、信达生物、华润啤酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 闻泰科技、韵达股份，退出 海康威视，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、银行、计算机 等方向；净加仓 电子(+10.71pp)、传媒(+3.65pp)、医药生物(+6.16pp)；净降配 机械设备(-3.22pp)、银行(-6.27pp)、计算机(-3.14pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（1.84%→6.7%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 5.78% | 1.84% | 6.7% | 5.66% | -0.12 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 2.17% | 7.03% | 10.71% | +10.71 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 6.75% | 6.16% | +6.16 |
| 家用电器 | 5.78% | 1.84% | 6.7% | 5.66% | -0.12 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 5.09% | 3.68% | +3.68 |
| 传媒 | 0.0% | 5.33% | 3.2% | 3.65% | +3.65 |
| 社会服务 | 3.29% | 0.0% | 3.66% | 3.53% | +0.24 |
| 机械设备 | 3.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.22 |
| 银行 | 6.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.27 |
| 计算机 | 3.14% | 0.0% | 3.45% | 0.0% | -3.14 |
| 非银金融 | 3.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.62 |
| 食品饮料 | 2.82% | 2.92% | 0.0% | 0.0% | -2.82 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中信银行、保利物业、信达生物、华润啤酒、吉利汽车、同程艺龙、海吉亚医疗、腾讯控股、舜宇光学科技；退出：三一重工、中国平安、兴业银行、双汇发展、平安银行、海康威视、锦江酒店
2021-09-30 新进：万华化学、三安光电、健友股份、普洛药业、晶晨股份、海康威视、芒果超媒、锦江酒店；退出：中信银行、保利物业、信达生物、华润啤酒、吉利汽车、同程艺龙、海吉亚医疗、腾讯控股、舜宇光学科技
2021-12-31 新进：闻泰科技、韵达股份；退出：海康威视
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 吉利汽车 | 1.36 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 2.92 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 5.33 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 同程艺龙 | 1.78 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中信银行 | 0.64 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 信达生物 | 1.64 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 2.17 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 保利物业 | 0.58 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海吉亚医疗 | 1.77 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 1.84 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 3.2 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 2.82 | -22.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海康威视 | 3.14 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 3.22 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 5.78 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 锦江酒店 | 3.29 | 2.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.07 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 3.62 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 普洛药业 | 3.02 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 3.45 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 芒果超媒 | 3.2 | 31.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万华化学 | 5.09 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 6.7 | 14.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三安光电 | 3.54 | 18.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 锦江酒店 | 3.66 | 28.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 健友股份 | 3.73 | 16.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶晨股份 | 3.49 | 24.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 吉利汽车 | 1.36 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 2.92 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 5.33 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 同程艺龙 | 1.78 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信银行 | 0.64 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 信达生物 | 1.64 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 2.17 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 保利物业 | 0.58 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海吉亚医疗 | 1.77 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 1.84 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 韵达股份 | 2.39 | -14.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 闻泰科技 | 3.2 | -37.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 3.45 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 6/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。