金鹰民安回报定开A
(006972)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
金鹰民安回报定开A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰民安回报定开A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.97%，四季平均换手约79.63%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东山精密、中国国航、亿纬锂能、新宙邦、新泉股份。2021 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.9700% |
| 平均换手 | 79.6300% |
| 持股集中度 | 0.0014 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、有色金属。
Q2 末换仓：新进 中国中免、中材科技、亿纬锂能、兴业银行，退出 TCL科技、华友钴业、福田汽车、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 保利发展、太钢不锈、康泰生物、新安股份，退出 中国中免、中材科技、京东方A、亿纬锂能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中国国航、亿纬锂能、新宙邦，退出 天合光能、天赐材料、太钢不锈、容百科技，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-1.76pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.77 |
| 消费/家电/面板 | 1.76% | 1.16% | 0.0% | 0.0% | -1.76 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 2.64% | 1.3% | 1.72% | 3.54% | +0.90 |
| 电子 | 2.46% | 1.16% | 0.0% | 3.05% | +0.59 |
| 电力设备 | 3.45% | 4.86% | 1.48% | 2.72% | -0.73 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.19% | 1.33% | +1.33 |
| 汽车 | 0.87% | 0.0% | 0.51% | 1.18% | +0.31 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.18% | +1.18 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.11% | +1.11 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.63% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.91% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.09% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 1.05% | 1.0% | 0.84% | 0.0% | -1.05 |
| 银行 | 0.0% | 1.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 1.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.47% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.77% | 0% | 0% | 0% | -0.77 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国中免、中材科技、亿纬锂能、兴业银行、天合光能、天齐锂业；退出：TCL科技、华友钴业、福田汽车、紫金矿业、风华高科、驰宏锌锗
2021-09-30 新进：保利发展、太钢不锈、康泰生物、新安股份、晋控煤业、玲珑轮胎；退出：中国中免、中材科技、京东方A、亿纬锂能、兴业银行、海利得
2021-12-31 新进：东山精密、中国国航、亿纬锂能、新宙邦、新泉股份、泸州老窖、融捷股份、风华高科；退出：天合光能、天赐材料、太钢不锈、容百科技、康泰生物、新安股份、晋控煤业、玲珑轮胎
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中材科技 | 1.09 | 35.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 1.3 | 63.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 1.27 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.06 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国中免 | 1.1 | -13.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天合光能 | 1.08 | 88.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | TCL科技 | 0.9 | -18.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 风华高科 | 0.7 | -3.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 福田汽车 | 0.87 | -14.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 驰宏锌锗 | 0.71 | -10.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.77 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 1.16 | 66.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 太钢不锈 | 0.63 | -27.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 康泰生物 | 0.47 | -10.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 1.19 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新安股份 | 0.84 | -20.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晋控煤业 | 0.91 | -22.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 玲珑轮胎 | 0.51 | 3.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 1.16 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中材科技 | 1.09 | 35.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海利得 | 1.0 | 24.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 1.27 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.06 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 1.1 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 1.11 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 风华高科 | 1.23 | -30.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 融捷股份 | 1.21 | -12.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东山精密 | 1.82 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 1.37 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新宙邦 | 1.35 | -27.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国国航 | 1.18 | -0.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新泉股份 | 1.18 | -19.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 太钢不锈 | 0.63 | -27.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 0.56 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 康泰生物 | 0.47 | -10.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新安股份 | 0.84 | -20.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晋控煤业 | 0.91 | -22.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 玲珑轮胎 | 0.51 | 3.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 容百科技 | 0.46 | 6.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天合光能 | 0.46 | 47.31 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 13/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。