金鹰民安回报定开A
(006972)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
金鹰民安回报定开A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰民安回报定开A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.41%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：亨通光电、心脉医疗、新城控股、海康威视、金地集团。2022 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.4100% |
| 平均换手 | 84.0300% |
| 持股集中度 | 0.0017 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 房地产 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.4%。
Q2 末换仓：新进 TCL中环、中国国航、华测导航、帝尔激光，退出 东山精密、亿纬锂能、天华超净、天赐材料。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、均胜电子、天合光能、天铁股份，退出 TCL中环、中国国航、华测导航、天齐锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 5.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亨通光电、心脉医疗、新城控股、海康威视，退出 亿纬锂能、天合光能、天铁股份、常熟汽饰，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 房地产(+5.4pp)、通信(+1.63pp)；净降配 有色金属(-2.21pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.79 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.4% | +5.40 |
| 电力设备 | 3.59% | 2.61% | 4.38% | 2.17% | -1.42 |
| 通信 | 0.0% | 1.45% | 0.0% | 1.63% | +1.63 |
| 医药生物 | 0.97% | 0.0% | 0.0% | 1.39% | +0.42 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.16% | +1.16 |
| 汽车 | 1.84% | 3.56% | 5.42% | 1.11% | -0.73 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 1.18% | 1.01% | +1.01 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
| 有色金属 | 2.21% | 2.58% | 0.0% | 0.0% | -2.21 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.5% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.79% | 0% | 0% | 0% | -0.79 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.79% | 0% | 0% | 0% | -0.79 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：TCL中环、中国国航、华测导航、帝尔激光、常熟汽饰、绿发电力；退出：东山精密、亿纬锂能、天华超净、天赐材料、宁德时代、金城医药
2022-09-30 新进：亿纬锂能、均胜电子、天合光能、天铁股份、岳阳兴长、捷佳伟创、星宇股份、比亚迪、爱旭股份；退出：TCL中环、中国国航、华测导航、天齐锂业、帝尔激光、新泉股份、玲珑轮胎、绿发电力、融捷股份
2022-12-31 新进：亨通光电、心脉医疗、新城控股、海康威视、金地集团、金融街、鹏辉能源；退出：亿纬锂能、天合光能、天铁股份、常熟汽饰、捷佳伟创、星宇股份、比亚迪
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 绿发电力 | 1.15 | -4.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | TCL中环 | 1.13 | -23.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华测导航 | 1.45 | -11.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 帝尔激光 | 1.48 | 0.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国国航 | 2.51 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 常熟汽饰 | 1.35 | 6.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东山精密 | 0.83 | 22.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天赐材料 | 0.97 | -33.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.94 | 20.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金城医药 | 0.97 | -22.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天华超净 | 0.89 | 22.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.79 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 岳阳兴长 | 1.18 | 28.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 2.05 | 1.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 1.72 | 3.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天铁股份 | 1.5 | 11.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 捷佳伟创 | 0.7 | -1.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 均胜电子 | 1.57 | 6.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 爱旭股份 | 0.76 | 1.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 星宇股份 | 0.93 | -16.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天合光能 | 1.2 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 绿发电力 | 1.15 | -4.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | TCL中环 | 1.13 | -23.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 融捷股份 | 1.07 | -26.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 1.51 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华测导航 | 1.45 | -11.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 帝尔激光 | 1.48 | 0.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国国航 | 2.51 | -9.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 1.1 | -28.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 新泉股份 | 1.11 | 25.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金融街 | 1.93 | -4.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海康威视 | 1.16 | 23.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 鹏辉能源 | 0.97 | -26.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金地集团 | 1.92 | -17.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 亨通光电 | 1.63 | 0.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新城控股 | 1.55 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 心脉医疗 | 1.39 | -8.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 2.05 | 1.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 1.72 | 3.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天铁股份 | 1.5 | 11.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 捷佳伟创 | 0.7 | -1.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 星宇股份 | 0.93 | -16.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 常熟汽饰 | 0.87 | 20.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天合光能 | 1.2 | -0.55 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 12/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。