金鹰民安回报定开A

金鹰民安回报定开A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰民安回报定开A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.87%，四季平均换手约72.83%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：万兴科技、佰维存储、双环传动、星环科技。2023 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.36% 调整至 7.11%。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、中兴通讯、中国移动、中微公司，退出 上海谊众、亨通光电、博威合金、均胜电子。Q3 电子行业持仓占比从 4.89% 升至 10.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 普冉股份、江丰电子、江波龙、芯源微，退出 三七互娱、中兴通讯、中芯国际、阳光电源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万兴科技、佰维存储、双环传动、星环科技，退出 中国移动、普冉股份、爱旭股份、高测股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、医药生物 等方向；净加仓 计算机(+1.65pp)、电子(+3.75pp)；净降配 电力设备(-5.29pp)、医药生物(-3.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.22%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三七互娱、中兴通讯、中国移动、中微公司、中芯国际、太极股份、拓荆科技、阳光电源、阿特斯；退出：上海谊众、亨通光电、博威合金、均胜电子、心脉医疗、海优新材、紫光国微、紫光股份、视源股份

2023-09-30 新进：普冉股份、江丰电子、江波龙、芯源微、高测股份；退出：三七互娱、中兴通讯、中芯国际、阳光电源、阿特斯

2023-12-31 新进：万兴科技、佰维存储、双环传动、星环科技；退出：中国移动、普冉股份、爱旭股份、高测股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。