中加科丰价值精选混合

中加科丰价值精选混合 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中加科丰价值精选混合 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.9%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、世纪华通、中国船舶、同方股份、弘元绿能。2025 年调仓：新进 27 笔（14 盈 / 13 亏）；退出 27 笔（规避 9 / 错失 18）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、国防军工。

Q2 末换仓：新进 士兰微、安道麦A、捷捷微电、格林美，退出 东方电气、华天科技、南山铝业、广汽集团。Q3 再平衡：新进 中国中车、今创集团、国金证券、当升科技，退出 京东方A、士兰微、安道麦A、捷捷微电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、世纪华通、中国船舶、同方股份，退出 中国中车、今创集团、国金证券、当升科技，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 1.19% 附近；主要经由 *ST闻泰、京东方A、华天科技、同方股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.44% 为全年高点；主要经由 *ST闻泰、东方电气、中国中车、中国船舶 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 南山铝业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.46% 附近；主要经由 东方电气、弘元绿能、当升科技、格林美 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：士兰微、安道麦A、捷捷微电、格林美、浪潮信息、紫金矿业、芯联集成、龙腾光电；退出：东方电气、华天科技、南山铝业、广汽集团、扬杰科技、新和成、航天信息、航天电子

2025-09-30 新进：中国中车、今创集团、国金证券、当升科技、海康威视、爱旭股份、福田汽车、胜宏科技、高德红外；退出：京东方A、士兰微、安道麦A、捷捷微电、格林美、浪潮信息、申万宏源、紫金矿业、龙腾光电

2025-12-31 新进：*ST闻泰、世纪华通、中国船舶、同方股份、弘元绿能、振华重工、深天马A、药明康德、通富微电、道氏技术；退出：中国中车、今创集团、国金证券、当升科技、海康威视、爱旭股份、福田汽车、胜宏科技、芯联集成、高德红外

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/13；退出 规避/错失 9/18。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。