永赢港股通优质成长一年混合 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢港股通优质成长一年混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.71%，四季平均换手约58.33%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.28%)。最近一季新进Top10：ASMPT、宁德时代、广合科技、建滔积层板、建滔集团。2026 年调仓：退出 1 笔（规避 1 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.7100% |
| 平均换手 | 58.3300% |
| 持股集中度 | 0.0185 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 21.80% |
| 年化波动率 | 26.03% |
| 最大回撤 | -22.62% |
| 夏普比率 | 0.73 |
| 索提诺比率 | 1.00 |
| 同类排名 | 前 48%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 59.5 | 中等 |
| 波动 | 67.3 | 较大 |
| 风险 | 45.8 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 33.36%，汽车 由 6.95% 至 10.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q3 再平衡：新进 东方电气、中国宏桥、中国海洋石油、中国神华，退出 江淮汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.03% 升至 33.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ASMPT、宁德时代、广合科技、建滔积层板，退出 东方电气、中国宏桥、中国海洋石油、中集集团，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 汽车(+3.77pp)、电子(+33.36pp)、煤炭(+4.24pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.28%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.28pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.28%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.28%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.28% | +4.28 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 4.03% | 33.36% | +33.36 |
| 汽车 | 6.95% | 7.92% | 9.92% | 10.72% | +3.77 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.02% | 4.28% | +4.28 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 4.09% | 4.24% | +4.24 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.18% | +4.18 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 17.24% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 5.82% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 4.05% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 4.28% | +4.28 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 4.28% | +4.28 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：东方电气、中国宏桥、中国海洋石油、中国神华、中国重汽、中集集团、五矿资源、兆易创新、洛阳钼业、潍柴动力；退出：江淮汽车
2026-06-30 新进：ASMPT、宁德时代、广合科技、建滔积层板、建滔集团、汇丰控股；退出：东方电气、中国宏桥、中国海洋石油、中集集团、五矿资源、洛阳钼业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 4.05 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 东方电气 | 6.02 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国神华 | 4.09 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 五矿资源 | 5.53 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国宏桥 | 7.74 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中集集团 | 5.82 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 潍柴动力 | 4.55 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国重汽 | 5.37 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 兆易创新 | 4.03 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 洛阳钼业 | 3.97 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 江淮汽车 | 7.92 | -6.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 汇丰控股 | 4.18 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 建滔集团 | 4.43 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | ASMPT | 6.34 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 建滔积层板 | 10.44 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 广合科技 | 5.49 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.28 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 4.05 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 东方电气 | 6.02 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 五矿资源 | 5.53 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国宏桥 | 7.74 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中集集团 | 5.82 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 3.97 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 1/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。