信澳医药健康混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳医药健康混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.78%，四季平均换手约73.1%。四季度新进Top10：万泰生物、欧普康视、爱美客。2021 年调仓：新进 13 笔（1 盈 / 12 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.7800% |
| 平均换手 | 73.1000% |
| 持股集中度 | 0.0285 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0.08% 调整至 58.51%。
09月 医药生物行业持仓占比从 0.08% 升至 64.86%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 康龙化成、心脉医疗、我武生物、泰格医药，退出 三生制药、中国生物制药、四环医药、威高股份。12月 再平衡：新进 万泰生物、欧普康视、爱美客，退出 心脉医疗、我武生物、药石科技，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 美容护理(+3.96pp)、医药生物(+58.43pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 0.08% | 64.86% | 58.51% | +58.43 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 3.96% | +3.96 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：康龙化成、心脉医疗、我武生物、泰格医药、海泰新光、美迪西、药明康德、药石科技、迈瑞医疗；退出：三生制药、中国生物制药、四环医药、威高股份、微创医疗、方达控股、石四药集团、石药集团、药明生物
2021-12-31 新进：万泰生物、欧普康视、爱美客；退出：心脉医疗、我武生物、药石科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 8.46 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 我武生物 | 4.68 | -2.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药石科技 | 6.44 | -30.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 4.5 | -34.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 6.13 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 昭衍新药 | 4.6 | -26.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 8.78 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 心脉医疗 | 7.12 | -9.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美迪西 | 7.54 | -34.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海泰新光 | 6.61 | -14.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 四环医药 | 0.16 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 微创医疗 | 0.1 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 威高股份 | 0.08 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石药集团 | 0.08 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国生物制药 | 0.09 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 方达控股 | 0.12 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三生制药 | 0.09 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石四药集团 | 0.07 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明生物 | 0.15 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 昭衍新药 | 0.08 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 欧普康视 | 5.11 | -36.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 爱美客 | 3.96 | -11.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万泰生物 | 5.19 | 25.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 我武生物 | 4.68 | -2.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药石科技 | 6.44 | -30.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 心脉医疗 | 7.12 | -9.22 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/12；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。