信澳医药健康混合A

信澳医药健康混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳医药健康混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.89%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：三生制药、中国中药、中国生物制药、信达生物、固生堂。2023 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物。

Q2 末换仓：新进 华润医药、同仁堂国药、和黄医药、固生堂，退出 同仁堂、太极集团、新产业、欧普康视。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 49.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三星医疗、同仁堂、大参林、开立医疗，退出 华润医药、同仁堂国药、和黄医药、固生堂，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三生制药、中国中药、中国生物制药、信达生物，退出 三星医疗、同仁堂、大参林、开立医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净降配 医药生物(-38.68pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：华润医药、同仁堂国药、和黄医药、固生堂、康哲药业、康方生物、海吉亚医疗、联邦制药、腾讯控股、锦欣生殖；退出：同仁堂、太极集团、新产业、欧普康视、爱尔眼科、片仔癀、特宝生物、达仁堂、迈瑞医疗、金域医学

2023-09-30 新进：三星医疗、同仁堂、大参林、开立医疗、普瑞眼科、片仔癀、益丰药房、美年健康、达仁堂、迈瑞医疗；退出：华润医药、同仁堂国药、和黄医药、固生堂、康哲药业、康方生物、海吉亚医疗、联邦制药、腾讯控股、锦欣生殖

2023-12-31 新进：三生制药、中国中药、中国生物制药、信达生物、固生堂、康方生物、石药集团、联邦制药、药明生物、赛生药业；退出：三星医疗、同仁堂、大参林、开立医疗、普瑞眼科、片仔癀、益丰药房、美年健康、达仁堂、迈瑞医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 13/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。