汇安泓利一年持有期混合A

一、投资风格总览

在 张靖（011991）担任 汇安泓利一年持有期混合A 基金经理期间（2024-08-08 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 6.74%，持股集中度 均值约 0.0006，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 83.1833%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 8.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 2.54%；交通运输、仓储和邮政业 1.42%；金融业 0.46%。
• 2025-03-31：制造业 5.04%；交通运输、仓储和邮政业 1.83%；建筑业 1.21%。
• 2025-06-30：制造业 2.51%；交通运输、仓储和邮政业 0.8%；房地产业 0.62%。
• 2025-09-30：制造业 3.94%；交通运输、仓储和邮政业 1.88%；建筑业 0.78%。
• 2025-12-31：制造业 5.07%；交通运输、仓储和邮政业 2.34%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.01%。
• 2026-03-31：制造业 5.21%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.01%；金融业 1.88%。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国移动（600941）占净值 2.0%，较上季 减仓。
• 伊利股份（600887）占净值 1.26%，较上季 加仓。
• 招商银行（600036）占净值 1.05%，较上季 加仓。
• 美的集团（000333）占净值 1.01%，较上季 新进。
• 宝丰能源（600989）占净值 0.85%，较上季 减仓。
• 新城控股（601155）占净值 0.72%，较上季 加仓。
• 中国建筑（601668）占净值 0.64%，较上季 仓位不变。
• 华鲁恒升（600426）占净值 0.62%，较上季 仓位不变。
• 国电电力（600795）占净值 0.62%，较上季 仓位不变。
• 牧原股份（002714）占净值 0.6%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 9.37%，持股集中度 为 0.001。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、78.6%、100.0%、100.0%、53.8%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：8、6、0、9、4、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国移动（600941）减仓，占净值 2.0%（2026-03-31）。
• 伊利股份（600887）加仓，占净值 1.26%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）加仓，占净值 1.05%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）新进，占净值 1.01%（2026-03-31）。
• 宝丰能源（600989）减仓，占净值 0.85%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0006，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-08-08 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 3.39%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。