国泰景气优选混合A

国泰景气优选混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰景气优选混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.0%，四季平均换手约80.77%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：三只松鼠、东方明珠、华测导航、四维图新、新点软件。2024 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 6 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 5.52% 调整至 7.7%。

Q2 末换仓：新进 中国中车、中直股份、儒意电影、国睿科技，退出 北方华创、威海广泰、威胜信息、新奥股份。Q3 再平衡：新进 上海机场、东方财富、亨通光电、同花顺，退出 中国中车、中直股份、九典制药、儒意电影，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 2.66% 升至 7.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三只松鼠、东方明珠、华测导航、四维图新，退出 东方财富、亨通光电、同花顺、康龙化成，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、机械设备、国防军工 等方向；净加仓 计算机(+2.18pp)、交通运输(+2.99pp)、食品饮料(+3.0pp)；净降配 公用事业(-4.52pp)、机械设备(-1.52pp)、通信(-1.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-2.27pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.27% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.27% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国中车、中直股份、儒意电影、国睿科技、耐普矿机；退出：北方华创、威海广泰、威胜信息、新奥股份、时代新材

2024-09-30 新进：上海机场、东方财富、亨通光电、同花顺、康龙化成、立讯精密、航发动力、贵州茅台；退出：中国中车、中直股份、九典制药、儒意电影、华测导航、华能国际、国睿科技、耐普矿机、金山办公

2024-12-31 新进：三只松鼠、东方明珠、华测导航、四维图新、新点软件、百润股份、金山办公；退出：东方财富、亨通光电、同花顺、康龙化成、航发动力、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 6/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。