广发恒祥债券A

(014738)公募债券型
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自然年：2025

2025 自然年 · 重仓透视

广发恒祥债券A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

广发恒祥债券A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约1.0%，四季平均换手约33.33%。2025 年调仓：新进 10 笔（7 盈 / 3 亏）。

风格判定

持仓风格
维度结论
主风格混合
次风格—
平均 Top10 权重1.0000%
平均换手33.3300%
持股集中度0.0000
风险收益指标（综合）
指标数值
综合星级★★★★★ 5星
滚动年化回报5.17%
年化波动率3.04%
最大回撤-2.19%
夏普比率0.84
索提诺比率1.04
同类排名前 9%（6801 只）
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
维度分位解读
盈利93.0偏强
波动71.0较大
风险49.3中等

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

四季行业结构变动温和，未见单一方向剧烈漂移。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 中微公司、光云科技、灿勤科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 中微公司、天海防务、泰胜风能 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.02% 附近；主要经由 泰胜风能 等行业龙头持仓体现。

主题Q1Q4变化

行业配置（四季）

行业Q1Q2Q3Q4变化
电子0.0%0.0%0.0%0.19%+0.19
传媒0.0%0.0%0.0%0.18%+0.18
计算机0.0%0.0%0.0%0.09%+0.09
通信0.0%0.0%0.0%0.09%+0.09
国防军工0.0%0.0%0.0%0.09%+0.09
环保0.0%0.0%0.0%0.09%+0.09
电力设备0.0%0.0%0.0%0.09%+0.09
交通运输0.0%0.0%0.0%0.09%+0.09
汽车0.0%0.0%0.0%0.09%+0.09

2025 热点对照

热点Q1Q2Q3Q4变化方向代表持仓
DeepSeek/AI算力基础设施0.0%0.0%0.0%0.37%+0.37辅助配置中微公司、光云科技、灿勤科技
人形机器人/高端制造0.0%0.0%0.0%0.37%+0.37辅助配置中微公司、天海防务、泰胜风能
黄金/有色资源0.0%0.0%0.0%0.0%+0.00辅助配置—
新能源分化0.0%0.0%0.0%0.09%+0.09辅助配置泰胜风能

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
阶段类型名称权重%区间收益%评价
2025-09-30→2025-12-31新进天海防务0.09-4.56新进偏误·小幅亏损
2025-09-30→2025-12-31新进福石控股0.09-23.12新进偏误·显著亏损
2025-09-30→2025-12-31新进泰胜风能0.0920.46新进正确·显著盈利
2025-09-30→2025-12-31新进节能环境0.093.55新进正确·小幅盈利
2025-09-30→2025-12-31新进山东出版0.093.01新进正确·小幅盈利
2025-09-30→2025-12-31新进秦港股份0.094.58新进正确·小幅盈利
2025-09-30→2025-12-31新进新日股份0.0917.78新进正确·显著盈利
2025-09-30→2025-12-31新进中微公司0.1912.34新进正确·显著盈利
2025-09-30→2025-12-31新进灿勤科技0.09-9.89新进偏误·显著亏损
2025-09-30→2025-12-31新进光云科技0.098.0新进正确·显著盈利

汇总：新进 盈/亏 7/3；退出 规避/错失 0/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。