招商安和债券C

(018680)固收增强型公募债券型
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自然年：2025

2025 自然年 · 重仓透视

招商安和债券C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

招商安和债券C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约1.06%，四季平均换手约33.33%。2025 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）。

风格判定

持仓风格
维度结论
主风格混合
次风格—
平均 Top10 权重1.0600%
平均换手33.3300%
持股集中度0.0000
风险收益指标（综合）
指标数值
综合星级★★★★★ 5星
滚动年化回报3.26%
年化波动率1.59%
最大回撤-0.94%
夏普比率0.47
索提诺比率0.53
同类排名前 8%（6801 只）
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
维度分位解读
盈利83.3偏强
波动39.3较小
风险72.9较大

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

四季行业结构变动温和，未见单一方向剧烈漂移。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

主题Q1Q4变化

行业配置（四季）

行业Q1Q2Q3Q4变化
银行0.0%0.0%0.0%0.43%+0.43
纺织服饰0.0%0.0%0.0%0.15%+0.15
交通运输0.0%0.0%0.0%0.13%+0.13
建筑装饰0.0%0.0%0.0%0.12%+0.12
钢铁0.0%0.0%0.0%0.12%+0.12
基础化工0.0%0.0%0.0%0.11%+0.11

2025 热点对照

热点Q1Q2Q3Q4变化方向代表持仓
DeepSeek/AI算力基础设施0.0%0.0%0.0%0.0%+0.00辅助配置—
人形机器人/高端制造0.0%0.0%0.0%0.0%+0.00辅助配置—
黄金/有色资源0.0%0.0%0.0%0.0%+0.00辅助配置—
新能源分化0.0%0.0%0.0%0.0%+0.00辅助配置—

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
阶段类型名称权重%区间收益%评价
2025-09-30→2025-12-31新进四川路桥0.121.21新进正确·小幅盈利
2025-09-30→2025-12-31新进雅戈尔0.150.92新进正确·小幅盈利
2025-09-30→2025-12-31新进南钢股份0.124.56新进正确·小幅盈利
2025-09-30→2025-12-31新进梅花生物0.1113.03新进正确·显著盈利
2025-09-30→2025-12-31新进南京银行0.11-0.35新进偏误·小幅亏损
2025-09-30→2025-12-31新进北京银行0.110.55新进正确·小幅盈利
2025-09-30→2025-12-31新进交通银行0.06-3.45新进偏误·小幅亏损
2025-09-30→2025-12-31新进工商银行0.08-3.66新进偏误·小幅亏损
2025-09-30→2025-12-31新进中远海控0.13-1.12新进偏误·小幅亏损
2025-09-30→2025-12-31新进建设银行0.073.99新进正确·小幅盈利

汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 0/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。