中欧汇利债券E

中欧汇利债券E 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧汇利债券E 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.16%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中控技术、中际旭创、兆易创新、卫星化学、寒武纪。2026 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中国平安、宁德时代、新易盛，退出 中创智领、华电国际、南方传媒、南钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中控技术、中际旭创、兆易创新、卫星化学，退出 中国平安、宁德时代、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国平安、宁德时代、新易盛；退出：中创智领、华电国际、南方传媒、南钢股份、威孚高科、山东出版、广州发展、梅花生物、英搏尔、鄂尔多斯

2026-06-30 新进：中控技术、中际旭创、兆易创新、卫星化学、寒武纪、工业富联、恒逸石化、振华重工、湖南裕能、荣盛石化；退出：中国平安、宁德时代、新易盛

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。