安信企业价值优选混合C

安信企业价值优选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

安信企业价值优选混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.19%，四季平均换手约61.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.44%)、资源/有色(1.41%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：嘉化能源、水星家纺、江苏银行、淮北矿业、重百集团。2025 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 纺织服饰、建筑装饰。

Q2 末换仓：新进 宁德时代、水星家纺、江苏银行、淮北矿业，退出 建设银行、老凤祥。Q3 再平衡：新进 中国神华、海螺水泥，退出 水星家纺、江苏银行、淮北矿业、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 3.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 嘉化能源、水星家纺、江苏银行、淮北矿业，退出 中国神华、海螺水泥，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+2.44pp)、商贸零售(+3.2pp)、银行(+1.67pp)；净降配 纺织服饰(-3.23pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备有一次集中加仓（0%→2.77%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.44pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.44pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.44pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：宁德时代、水星家纺、江苏银行、淮北矿业、美的集团、重百集团；退出：建设银行、老凤祥

2025-09-30 新进：中国神华、海螺水泥；退出：水星家纺、江苏银行、淮北矿业、美的集团、重百集团

2025-12-31 新进：嘉化能源、水星家纺、江苏银行、淮北矿业、重百集团；退出：中国神华、海螺水泥

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 5/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。