安信企业价值优选混合C

一、投资风格总览

在 张明（020964）担任 安信企业价值优选混合C 基金经理期间（2024-03-07 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 18.4437%，持股集中度 均值约 0.0058，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 44.1286%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 81.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 27.47%；批发和零售业 7.19%；建筑业 3.86%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 26.2%；批发和零售业 5.71%；建筑业 4.17%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 23.27%；批发和零售业 6.83%；金融业 4.24%。
• 2026-03-31：制造业 21.16%；金融业 6.82%；批发和零售业 5.37%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（23.25%） 变为 制造业（21.16%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国建筑（601668）占净值 3.68%，较上季 减仓。
• 江苏银行（600919）占净值 3.25%，较上季 加仓。
• 周大生（002867）占净值 2.88%，较上季 减仓。
• 宁德时代（300750）占净值 2.8%，较上季 减仓。
• 海螺水泥（600585）占净值 0.73%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 13.34%，持股集中度 为 0.0041。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：27.3%、22.2%、37.5%、57.1%、42.9%、58.3%、63.6%。
对应新进入前十大个股数量：1、0、1、1、3、5、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国建筑（601668）减仓，占净值 3.68%（2026-03-31）。
• 江苏银行（600919）加仓，占净值 3.25%（2026-03-31）。
• 周大生（002867）减仓，占净值 2.88%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 2.8%（2026-03-31）。
• 海螺水泥（600585）新进，占净值 0.73%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0058，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-03-07 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 15.83%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。